종합 1-두 투자 은행이 미국 증권거래위원회 애널리스트 리서치 합의에서 자유를 찾다

Jonathan Stempel

뉴욕, 6월25일 (로이터) - 수요일, 파이퍼 샌들러PIPR.N와 스티펠 파이낸셜SFN은 애널리스트 분쟁과 관련해 20여 년 전 미국 증권거래위원회가 12개 투자은행과 맺은 글로벌 합의에 따른 '부담스러운' 규제로부터 이들을 해방시켜 달라고 판사에게 요청했습니다.

2003년(link)과 2004년(link)에 이루어진 15억 달러 규모의 합의는 씨티그룹(C.N), 골드만삭스(GS.N), JP모간 체이스(JPM.N), 모간 스탠리(MS.N), 지금은 사라진 베어스턴스, 리먼 브러더스 등이 투자은행 사업을 수주하는 데 도움을 주기 위해 긍정적인 리서치를 발표한 애널리스트들의 스캔들을 해결한 것입니다.

맨해튼 연방법원에 제출한 서류에서 파이퍼와 스티펠은 관련 동의 법령의 요건에 구속되어서는 안 되며, 법령의 적용을 받지 않는 경쟁사들은 2015년에 SEC가 승인한 더 느슨한 기준을 따라야 한다고 말했습니다.

이 법령은 리서치 부서와 투자은행 부서를 물리적으로 분리하고 '방화벽'을 설치하여 두 부서 간의 대부분의 통신을 금지하는 등 다양한 제한을 부과했습니다.

파이퍼와 스티펠은 이러한 차별적인 대우로 인해 다른 중견 은행은 물론 이 합의에 구속되지만 고객 기반이 훨씬 더 크고 전 세계적으로 더 잘 알려진 대형 은행과 경쟁하기가 더 어려워졌다고 말했습니다.

또한 리서치를 발행한 은행에 따라 리서치가 다른 보호를 받을 수 있고, 일부 은행은 규정 준수 비용 때문에 리서치 서비스를 제공할 여력이 없어 소규모 기업은 자본 조달에 어려움을 겪을 수 있기 때문에 이 법령이 공익을 해친다고 말했습니다.

"동의령은 그 목적을 달성했습니다."라고 파이퍼와 스티펠은 말했습니다.

SEC 대변인은 논평을 거부했습니다.

파이퍼는 미니애폴리스에, 스티펠은 세인트루이스에 본사를 두고 있습니다. 이들은 SEC 합의에서 가장 규모가 작은 투자은행인 US 뱅코프 파이퍼 재프레이와 토마스 와이젤 파트너스의 후신입니다.

이 합의는 주로 엘리엇 스피처 전 뉴욕 법무장관이 주도하여 씨티그룹의 잭 그루브먼과 메릴린치의 헨리 블로젯 (link) 과 같은 애널리스트들이 제기한 분쟁을 해결하기 위해 마련되었습니다.

이 사건은 미국 뉴욕 남부 지방법원, 03-02942호 SEC 대 US Bancorp Piper Jaffray Inc, 같은 법원, 04-06910호 SEC 대 Thomas Weisel Partners LLC입니다.