RPT-독점-이란 분쟁으로 무역 재편되자, 루살 중국발 알루미늄 일본 등으로 경로 변경 계획 소식통 전해

Tom DalyㆍPolina DevittㆍAmy LvㆍPratima Desai

런던/베이징, 4월09일 (로이터) - 이란 전쟁(link)으로 세계 무역 흐름이 재편되고 프리미엄이 치솟으면서 러시아 루살0486.HKRUAL.MM이 알루미늄 일부를 중국에서 일본 및 기타 아시아 시장으로 경로를 변경할 계획이라고 이 문제를 직접 알고 있는 두 소식통이 밝혔다.

무역 데이터 모니터에 따르면 중동은 작년에 약 700만 톤의 1차 알루미늄을 생산했으며, 이는 전 세계 공급량의 9%에 해당한다. 일본은 210만 톤의 수입량 중 27%를 이 지역에 의존했으며, 가장 많은 비중인 40만 톤을 아랍에미리트에서 수입했다. 또한 중국에서는 14만3천 톤을 수입했지만 러시아에서는 6만8천 톤만 수입했다.

최근 일본 바이어들은 4월부터 6월까지 알루미늄에 대해 톤당 350~353달러의 프리미엄(link)을 지불하기로 합의했으며, 이는 11년 만에 최고치이며 현물 프리미엄PJMc1도 생산자에게 유리한 상황으로 급등하고 있다.

이러한 프리미엄은 일반적으로 런던금속거래소 가격CMAL3보다 높게 지급되며 지역 벤치마크 역할을 한다.

그러나 10월부터 2월까지 월 평균 17만~18만 톤에 달했던 루살의 주요 시장인 중국에서의 러시아산 알루미늄 수입이 앞으로 몇 달 동안 감소할 것으로 예상됨에 따라 더 많은 러시아산 금속이 공급될 것이라고 소식통은 말했다.

루살의 중국 고객들이 국산 알루미늄을 더 싸게 살 수 있는데도 일본 프리미엄에 기반한 가격을 계속 지불하지 않으려 하기 때문이라고 루살의 계획을 직접 알고 있는 두 소식통과 이 업계에 정통한 다른 두 소식통은 설명했다.

직접적으로 알고 있는 한 소식통은 "차익거래가 현재 수준으로 유지된다면 이는 피할 수 없는 일"이라고 말했다. 이 소식통은 걸프 지역의 상황으로 인해 루살은 한국 소비자에 대한 판매를 늘리기로 했다고 덧붙였다.

루살은 금속 경로 변경 여부에 대해서는 언급을 거부했다.

언론과의 인터뷰가 허가되지 않아 신원을 밝히기를 거부한 소식통들은 올해 루살의 중국과 일본 판매 계획량에 대해서는 밝히지 않았다.

지역 전쟁, 글로벌 파급 효과

호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되고 걸프만에서 가장 큰 두 제련소에 대한 이란의 공격(link)으로 인해 소비자들이 다른 곳에서 공급처를 찾게 되면서 루살의 움직임은 이란 전쟁이 실제 알루미늄 시장에 어떤 영향을 미치고 있는지를 보여주는 최근의 신호이다.

루살은 2025년에 390만 톤의 알루미늄을 생산했으며, 전년도 재고 방출로 인해 1차 알루미늄 및 합금 판매량이 450만 톤으로 증가했다.

중국, 한국, 터키는 2025년 루살의 최대 수출 시장으로, 총 매출 148억 달러 중 각각 52억 달러, 12억 달러, 8억 2백만 달러를 차지할 것으로 예상된다.

2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 서구 소비자들은 루살을 대체로 기피하고 있다.

알루미늄 실물 프리미엄이 급등한 시장은 일본뿐만이 아니다. 소비자들은 유럽에서 LME 가격보다 톤당 약 600달러를 더 지불해야 하며[EPDc1], 미국에서는 2022년 6월 이후 최고치인 톤당 2,500달러 이상[AUPc1]을 기록했다.

중국 국내 알루미늄 가격의 상승세는 비교적 완만했다. 상하이 선물거래소 SAFcv1 알루미늄은 이란 전쟁 발발 이후 4% 미만으로 상승한 반면, 3월 LME 알루미늄 CMAL3은 10% 상승했다.

중국의 알루미늄 생산량(link)은 전 세계 전체의 60%를 차지하지만, 러시아와 최근 인도네시아에서 수년간 알루미늄 유입이 급증했고, ShFE AL-STX-SGH 창고의 재고는 소프트 수요로 인해 6년 만에 최고치를 기록했다.