포드의 AI 산업 진출이 주가를 4년 만에 최고치로 끌어올렸다: 펀더멘털 개선인가, 아니면 AI 열풍에 편승한 것인가?

TradingKey - 미·중 정상회담이 진행되는 가운데, 포드 자동차( F)가 업종 간 경계를 넘나드는 행보를 통해 AI 산업 체인에 진입한다는 소식이 전해지며 이 회사의 주가를 끌어올렸다.

외신 보도에 따르면, 디트로이트에 본사를 둔 이 자동차 제조사는 이번 주 새로운 자회사인 포드 에너지(Ford Energy)를 공식 출범했으며, 미국 데이터 센터, 유틸리티 및 기타 산업·상업용 고객을 대상으로 배터리 에너지 저장 장치(BESS)를 제공하는 데 집중하고 있다.

리사 드레이크 포드 에너지 사장은 데이터 센터의 급격한 발전, 재생 에너지의 대규모 통합, 전력망 복원력 요구 사항의 깊은 융합이 글로벌 에너지 시장에 상당한 구조적 공백을 만들어냈다고 밝혔다. 포드 에너지는 이러한 공백을 메우기 위해 설립되었다.

이러한 소식에 힘입어 포드 주가는 이틀 동안 누적 20.77% 급등하며 14.48달러로 마감했다. 주가는 2022년 2월 이후 4년 만에 최고치를 기록했다.

모건스탠리는 에너지 저장 사업이 고성장과 고수익이라는 이중적 특성을 지니고 있어, 회사의 핵심인 자동차 사업의 주기적 변동성 위험을 효과적으로 헤지할 수 있다고 분석했다. 회사는 2027년 말까지 미시간과 켄터키 공장에서 에너지 저장 제품의 양산을 공식 시작하여 유틸리티, 데이터 센터, 산업 및 상업용 고객에게 비용 효율적인 고품질 에너지 저장 솔루션을 제공할 계획이다. 현재 회사는 초기 용량 계약 단계에 진입했으며, 시장 수요는 매우 강력하다.

또한, 포드는 미국 내 완전한 제조 기반을 갖추고 있어 관련 미국 에너지 규정에 따른 국내 배터리 소재 함량 요건을 충족하며, 이를 통해 30%의 투자 세액 공제(ITC) 혜택을 전액 받을 수 있는 자격을 갖췄다.

해당 법인의 애널리스트 앤드류 퍼코코는 향후 몇 달 내에 포드가 대형 상업용 고객 또는 하이퍼스케일 클라우드 제공업체와 공급 계약을 체결할 가능성이 높다고 언급했다. 그는 이 주식에 대해 "비중 유지(Equal-weight)" 등급을 부여했다.

바클레이스 역시 낙관적인 견해를 유지하며 포드의 에너지 저장 부문 기회를 "매우 매력적"이라고 평가했고, 해당 사업이 연간 3억 달러에서 5억 달러의 세전 이익을 창출할 수 있을 것으로 추정했다. 다만, 이러한 수익 목표 달성은 포드의 향후 실행 및 이행 여부에 달려 있다고 경고하며, 테슬라가 글로벌 에너지 저장 시장에서 여전히 절대적인 지배자임을 언급했다.

인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)는 이례적인 주가 움직임에 대해 이번 랠리가 테마 트렌드가 과열 국면에 진입하는 전형적인 신호라고 지적했다. 포드의 AI 데이터 센터 에너지 저장 사업 진출의 전략적 가치는 인정하면서도, 현재의 급등은 펀더멘털 개선에 기반한 합리적인 가치 회복이라기보다 모멘텀에 의한 투기성 거래에 의해 주도된 측면이 크다고 강조했다.