삼성, 생산 능력 매진에 따라 상업용 HBM4 출하 선도. 2027년 메모리 수급 격차 확대 전망.

삼성 경영진은 가격 결정 메커니즘의 차이를 들어 현재 범용 DRAM의 수익성이 HBM보다 높다고 밝혔다. HBM 가격은 연간 단위로 고정되는 반면, 범용 DRAM은 분기별로 가격 협상이 이뤄진다. 최근 범용 DRAM 가격이 전 분기 대비 급등하면서 두 제품 간의 수익성 역전 현상이 발생했다.

그럼에도 경영진은 단기 수익을 위해 범용 DRAM으로 급격하게 선회하지는 않을 것이라고 언급하며, 이는 "AI 인프라 발전 자체에 제약이 될 수 있기 때문"이라고 설명했다. 삼성의 전망에 따르면 추론 서비스와 AI 에이전트의 확산에 따라 2027년까지 두 제품 간 수익성 격차는 크게 줄어들 것으로 예상된다.

삼성의 미래 생산 능력에 대한 시장의 관심이 집중된 가운데, 경영진은 현재의 예약 수요에만 기반하더라도 2027년 수급 격차가 올해보다 더욱 확대될 것이라고 밝혔다. 회사는 현재 가용 공급량이 고객 수요를 충족하기에는 턱없이 부족하며, 삼성의 수요 충족률이 현재 역대 최저 수준임을 강조했다.

이를 해결하기 위해 삼성을 포함한 주요 하이퍼스케일러들은 중장기 공급 확약으로 전환하고 있다. 삼성은 과거 공급 계약과는 달리 더 높은 수준의 구속력을 제공하는 다년 공급 계약을 추진해 왔다고 밝혔다.

삼성은 생산 능력을 가능한 한 최대한 확대할 방침이다. HBM 제품과 관련하여 회사는 세계 최초로 HBM4의 상업 출하를 시작했다고 발표했다. HBM4는 현재까지 양산 단계에 진입한 최신 기술 표준인 6세대 고대역폭 메모리다. HBM4는 NVIDIA (NVDA) 베라 루빈(Vera Rubin) 플랫폼 및 AMD MI450의 표준 사양이 되었다.

삼성은 준비된 HBM4 생산 능력이 모두 예약되어 매진되었으며, 하반기 삼성의 HBM4 공급이 실질적인 확대를 이룰 것으로 예상된다고 밝혔다. 올해 3분기부터 HBM4 매출은 전체 HBM 매출의 절반을 넘어설 전망이다. 또한 HBM4보다 진보된 HBM4e 제품의 경우, 삼성은 2분기부터 샘플 제공을 시작할 예정이다.

HBM 외에도 삼성의 다른 제품군 또한 준비되어 있다. 현재 데이터센터 수요는 HBM에서 낸드(NAND)로도 확산되고 있다. 이는 거대언어모델 구동을 위한 메모리 용량 요구사항은 증가하는 반면, HBM과 DRAM 비용은 상대적으로 높은 데 비해 낸드는 비용 효율적이기 때문이다. 삼성은 이러한 추세가 고성능 PCIe Gen 6 SSD 수요를 견인하고 있으며, 하반기 Gen 6 초기 시장에서 선도적 위치를 확보할 준비가 되었다고 언급했다.

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