AMDの第3四半期データセンター売上高が前年同期比97%増、EPS 74%増を牽引：株価は時間外取引で7%急騰

TradingKey - 米東部時間11月3日、AMD（AMD）は2026年度第3四半期決算を発表した。データセンター部門の売上高がほぼ倍増し、グループ全体の売上高を過去最高へと押し上げたほか、調整後1株当たり利益（EPS）は市場予想を上回った。同社は第4四半期に売上高の伸びがさらに加速すると見込んでいるが、当四半期のフリーキャッシュフローは予想を大幅に下回り、利益成長をキャッシュフローへと変換することが主な注目点となっている。

AMDの当四半期の売上高は前年同期比45%増、前四半期比16%増の133億7700万ドルとなり、市場予想の130億8000万ドルを2億9700万ドル（2.27%）上回った。Non-GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期比74%増の2.09ドルとなり、市場予想の1.97ドルを0.12ドル（6.09%）上回った。

株価は時間外取引で7%超上昇し、記事執筆時点では519.49ドルで取引されている。

[AMD株価チャート、出所：TradingView]

データセンター部門は引き続き主な成長ドライバーとなり、売上高は前年同期比97%増の85億4600万ドルに達し、市場予想の82億ドルを3億4600万ドル（4.22%）上回った。同部門の営業利益は前年同期の10億7400万ドルから28億8200万ドルに増加した。同社はこの成長について、EPYCプロセッサに対する力強い需要とInstinct MI450シリーズGPUの投入による貢献によるものとしている。

その他の事業部門の業績はまちまちとなった。クライアント部門の売上高は主にRyzenモバイル・プロセッサの売上に牽引され、前年同期比7%増の29億4900万ドルとなった。ゲーミング部門の売上高はセミカスタム製品およびグラフィックス製品の売上減少の影響を受け、前年同期比40%減の7億7300万ドルとなった。クライアント部門とゲーミング部門を合わせた売上高は前年同期比8%減の37億2200万ドルで、営業利益は8億6700万ドルから5億7300万ドルに減少した。エンベデッド部門の売上高は、航空宇宙・防衛、自動車、通信、産業用市場での伸びにより前年同期比29%増の11億9000万ドルとなり、営業利益は4億5300万ドルとなった。

[部門別AMD売上高、出所：AMD第3四半期決算レポート]

売上高の伸びが営業利益率の拡大を牽引した。当四半期のGAAPベースの売上総利益率は54%と、前年同期から2ポイント上昇した。GAAPベースの営業利益は前年同期比123%増の28億3200万ドルとなり、営業利益率は14%から21%に上昇した。Non-GAAPベースの売上総利益率は56%と、前年同期から2ポイント上昇し、前四半期比では横ばいとなった。Non-GAAPベースの営業利益は前年同期比75%増の39億2300万ドルとなり、営業利益率は24%から29%に拡大した。

GAAPベースの純利益は前年同期比95%増の24億2800万ドルで、希薄化後1株当たり利益は1.46ドルとなった。Non-GAAPベースの純利益は前年同期比77%増の34億7100万ドルとなった。

キャッシュフローの伸びは利益成長に遅れをとった。当四半期の継続事業からのキャッシュフローは12億200万ドル、設備投資額は6億4800万ドルであった。同社が定義するフリーキャッシュフローは5億5400万ドルとなり、前四半期の15億5800万ドルや前年同期の15億3000万ドルを下回った。フリーキャッシュフロー利益率は前四半期の14%から4%に低下した。市場予想の19億7000万ドルと比較すると、フリーキャッシュフローは予想を14億1600万ドル下回り、予想比で71.88%届かなかった。設備投資額は予想の6億4700万ドルをわずか0.01億ドル上回るにとどまり、0.15%高い水準で、おおむね予想通りとなった。

第4四半期の見通しについて、同社は売上高を170億ドル（±3%）、すなわち164億9000万ドルから175億1000万ドルの範囲と予想している。同社は、レンジの中央値が前年同期比約66%増、前四半期比約27%増に相当することを明らかにした。Non-GAAPベースの売上総利益率は約55%と予想され、当四半期の56%を下回る見込みである。

最高経営責任者（CEO）のリサ・スー氏は、InstinctおよびEPYCへの需要が引き続き強化されており、「Helios」や「Venice」の開発コード名を持つ製品の生産拡大に伴い、第4四半期には成長がさらに加速すると見込んでいると語った。決算報告書では、Anthropic、Meta、マイクロソフト、OpenAI、およびオラクル・クラウド・インフラストラクチャが、モデルやワークロードの実行にHeliosラック規模システムの初出荷分を使用していることも明らかになった。最高財務責任者（CFO）のジーン・フー氏は、データセンター事業のスケールアップが会社全体の営業レバレッジを後押ししていると指摘した。