決算発表を前にアルファベット株が時間外取引で1%超上昇、OpenAIのTPU計画に注目集まる

TradingKey - グーグルの親会社アルファベット（GOOGL）の株価は時間外取引で1%超上昇しました。一方、市場の関心がOpenAIによるグーグルの人工知能（AI）チップ購入の可能性に関するニュースに集まる一方で、アルファベットが近く発表する第3四半期決算にも注目が集まっています。AI計算能力への需要が拡大し続ける中、アルファベットがチップ事業の顧客基盤を拡大できるか、そしてクラウドコンピューティング事業が力強い成長勢いを維持できるかが、投資家にとっての重要な焦点となっています。

出所：TradingView

事情に詳しい関係者によると、OpenAIはグーグルのTensor Processing Unit（TPU）の購入を検討していますが、潜在的な取引の具体的な金額やその他の条件は明らかにされていません。提携が正式決定されれば、グーグルのTPUは大規模AIモデル開発者のサプライチェーンへさらに浸透すると期待される一方、OpenAIがエヌビディア以外の計算能力の調達先を継続して分散化させていることを示すシグナルともなります。

一方、カスタムAIチップ市場における競争は加熱しています。グーグルはGoogle Cloudを通じてAnthropicなどの顧客にTPUを提供しており、関連サービスの適用範囲を広げ続けています。今年6月、OpenAIはブロードコムと共同設計した同社初のカスタムAIチップを発表し、複数世代にわたるチップ開発計画の一環として年内に同プロセッサを導入する計画です。大手IT企業やAI企業が自社製チップ開発への投資を増やすにつれ、計算能力の供給は徐々に分散化の傾向を示しており、グーグルのTPUに関する商用化の進展に市場の注目が注がれています。

しかし、チップ提携によってもたらされる市場の見通しは、アルファベットの全体的な業績と併せて評価する必要があります。同社は水曜日の米株式市場終了後に第3四半期決算を発表する予定です。投資家は検索事業、YouTube、Google Cloudの成長パフォーマンスに注目するとともに、AIインフラへの投資が増加し続けているかを注視することになります。

市場予想によると、アルファベットの第3四半期の売上高は前年同期比ほぼ25%増の約1,279億ドルに達すると見込まれ、1株当たり利益（EPS）は約2.94ドルと予想されています。中でもGoogle Cloudの業績は特に重要です。同部門の第2四半期売上高は前年同期比82%急増し、力強い成長率を記録しました。市場は最新の決算発表を通じて、AI需要が引き続いてクラウド事業の拡大を牽引し、同社の長期的な成長を支えることができるか確認したい考えです。

しかし、クラウド事業の急速な拡大には莫大な建設コストが伴います。アルファベットは2026年の設備投資予想を1,950億ドルから2,050億ドルの間に引き上げており、データセンター、サーバー、ネットワーク機器、電力インフラが主な投資分野となっています。投資家は、減価償却費や営業費用によるフリーキャッシュフローの持続的な圧迫を回避しつつ、クラウドコンピューティングおよびAIからの売上成長が設備投資に徐々に追いつくことができるかを確認する必要があります。