NVDAとAVGOがコンピューティングパワー需要の堅調維持を表明、ジェンスン・フアンとホック・タンがAI減速懸念に対応

9月14日、ホック・タン氏はCNBCとのインタビューで、AI開発の減速を巡る議論を受けても、同社が2027年度および2028年度のAI半導体売上高見通しを修正することはないと述べた。最先端モデル（フロンティアモデル）の研究開発や製品での推論処理に牽引される計算インフラへの需要は、引き続き堅調かつ持続的である。

9月2日に開催された2026年度第3四半期決算説明会で、ブロードコムはAI半導体売上高が2027年度に約1,150億ドルに達し、2028年度には約2,300億ドルに拡大するとの見通しを示した。

同社は、これらの見通しを裏付けるために必要な先端プロセスウエハ、基板、HBMの供給を確保しており、顧客需要は現在の売上高見通しを上回っている。実際の売上高はデータセンターの建設、電力供給状況、サプライチェーンの納入、顧客の導入スケジュールに引き続き依存する。

ホック・タン氏は推論需要に対してより高い確信を示した。同氏は、学習需要の予測は依然として困難であるものの、AIモデルが商用製品に統合されれば推論向け計算力の需要は堅調に推移するとの見方を示した。

ブロードコムの2026年度第3四半期におけるAI半導体売上高は前年同期比221%増の167億ドルに達し、同四半期の総売上高295億9,100万ドルの56.4%を占めた。同社は第4四半期のAI半導体売上高が前年同期比236%増の217億ドルに増加すると見込んでいる。

9月15日、ジェンスン・フアン氏はDreamforceカンファレンスにおいて、協調的なAI開発の減速に反対を表明した。同氏は、安全性が最優先事項であり、機能や安全性を検証できない場合、企業は製品をリリースすべきではないと述べた。また、研究開発や製品が制御不能になっていると判明した場合は、一時停止して是正を行うべきだとした。フアン氏は、開発スピードと製品の安全性は同時に両立できると考えている。

エヌビディアの2027会計年度第2四半期の売上高は前年同期比106%増の962億2100万ドルとなり、データセンター部門の売上高は前年同期比117%増の890億2300万ドルで、総売上高の約92.5%を占めた。

好調な四半期業績は、長期的な計算能力投資に対するジェンスン・フアン氏の判断を裏付けるものとなった。同氏は9月10日、ゴールドマン・サックス・コミュニコピア＋テクノロジー・カンファレンスで、世界における年間のAIインフラ支出が2030年までに3兆〜4兆ドルに達するとの見通しを改めて示した。生成コンピューティングの発展とムーアの法則の鈍化は、今後もコンピューティング、ネットワーキング、データセンター投資の成長を牽引し続ける見込みだ。

決算報告において、フアン氏はAIが重要な転換点に達しており、計算能力が収益へと結びつき、需要が加速し続けていると述べた。1年前はインフラ構築が主に単一のAI研究所によって推進されていたが、現在は新たなAI研究所やスタートアップが増加しており、複数の最先端研究所が同時に規模を拡大している。また、オープンモデルやフィジカルAIも計算需要を拡大させている。

フロンティアモデルにおける機能拡張のペースを制御することにより、学習環境の点検、モデルのテスト、外部評価に要する時間が増加する可能性はありますが、モデルの学習自体を停止することを意味するわけではありません。

これまでのところ、主要なAI企業がその結果としてデータセンター投資を削減していることを示す公開情報は存在しません。モデル学習、安全性テスト、推論サービス、エージェント運用、企業向けアプリケーションのすべてにおいて、コンピューティング能力による支援が必要です。

エヌビディアとブロードコムの最新の決算報告、ガイダンス、経営陣のコメントからは、AIチップ需要の弱まりは見られません。エヌビディアは2027年度第3四半期の売上高を約1,080億ドルと予想しており、ブロードコムはAI半導体の売上高が2027年度に約1,150億ドル、2028年度に約2,300億ドルに達すると見込んでおり、顧客需要が現在の予測を上回っていると指摘しています。

今後注視すべき主な項目としては、クラウドサービスプロバイダーの設備投資額、データセンター建設の進捗状況、ならびにエヌビディアやブロードコムが供給体制や売上高ガイダンスを調整するかどうかが挙げられます。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。