黄仁勋、陈福阳回应AI放缓担忧，NVDA与AVGO称算力需求仍强劲
AI播客
美东时间9月12日，Anthropic呼吁放慢前沿AI模型开发引发市场对算力需求的担忧，导致英伟达与博通等AI产业链股票调整。博通与英伟达高管对此持反对立场，强调需求依然强劲，并维持长期收入展望与AI基础设施支出预测。当前财报与业绩指引暂未显示芯片需求转弱，后续需关注云服务商资本支出及供应链进展。
TradingKey - 美东时间9月12日，Anthropic首席执行官Dario Amodei代伊呼吁控制前沿AI模型能力的提升速度，加剧了市场对数据中心投资和芯片需求的担忧。
英伟达（NVDA）首席执行官黄仁勋随后公开反对放慢AI开发；博通（AVGO）首席执行官陈福阳则表示，前沿模型研发及推理业务对计算基础设施的需求仍然强劲。
Amodei提出引入独立第三方评估人员、推动民主国家的前沿AI企业制定共同安全标准，并加强国际协调。OpenAI首席执行官Sam Altman支持引入独立评估机制，马斯克也对Amodei的主张表示认同。
相关讨论推动投资者重新评估AI基础设施的远期需求，英伟达、博通等AI产业链股票周一随之调整，英伟达收跌约3.4%，博通跌超4%，费城半导体指数重挫5.9%。
博通预计，Anthropic将在2027财年成为其最大XPU客户，并在2028财年保持这一位置，前沿模型开发节奏对博通长期收入预期的影响因而受到关注。
陈福阳维持1150亿和2300亿美元AI收入展望
9月14日，陈福阳在接受CNBC采访时表示，AI开发放缓的讨论不会促使公司调整2027及2028财年AI半导体收入预测。前沿模型研发和产品推理对计算基础设施的需求仍然强劲且具有持续性。
博通在9月2日举行的2026财年第三季度财报电话会上预计，AI半导体收入将在2027财年达到约1150亿美元，并于2028财年增至约2300亿美元。
公司已落实支持相关预测所需的先进制程晶圆、基板和HBM供应，客户需求高于当前收入展望。实际收入仍取决于数据中心建设、供电条件、供应链交付和客户部署进度。
陈福阳对推理需求更有信心。他表示，训练需求仍难判断，AI模型进入商业产品后，推理算力需求预计保持强劲。
博通2026财年第三季度AI半导体收入为167亿美元，同比增长221%，占295.91亿美元季度总收入的56.4%。公司预计第四季度AI半导体收入增至217亿美元，同比增长236%。
黄仁勋反对协调放慢AI开发
9月15日，黄仁勋在Dreamforce大会上反对协调放慢AI开发。他表示，安全是首要任务，企业如果无法确认产品的功能和安全性，就不应发布；一旦发现研发或产品失去控制，也应暂停并完成整改。黄仁勋认为，开发速度与产品安全可以同时兼顾。
英伟达2027财年第二季度营收为962.21亿美元，同比增长106%；数据中心收入为890.23亿美元，同比增长117%，占总营收约92.5%。
强劲的季度业绩也支撑了黄仁勋对长期算力投资的判断。9月10日，他在高盛Communacopia + Technology Conference上重申，预计到2030年，全球AI基础设施年度支出将达到3万亿至4万亿美元。生成式计算的发展和摩尔定律放缓，将推动计算、网络及数据中心投资继续增长。
黄仁勋在财报中表示，AI已经到达关键转折点，算力正在转化为收入，需求继续加速。一年前主要由一家AI实验室推动基础设施建设，目前新AI实验室和初创企业增加，多个前沿实验室同步扩张，开放模型及物理AI也在扩大计算需求。
AI开发放缓会否影响算力需求？
控制前沿模型能力的提升速度，可能增加训练环境检查、模型测试和外部评估所需时间，但不等于停止模型训练。
截至目前，尚无公开信息显示主要AI企业因此削减数据中心投资。模型训练、安全测试、推理服务、智能体运行和企业应用均需要算力支持。
英伟达和博通的最新财报、业绩指引及管理层表态尚未显示AI芯片需求转弱。英伟达预计2027财年第三季度营收约1080亿美元；博通预计2027和2028财年AI半导体收入分别达到约1150亿和2300亿美元，并表示客户需求高于当前预测。
后续需要关注云服务商资本支出、数据中心建设进度，以及英伟达和博通是否调整供应安排或收入指引。
