TradingKey デイリーマーケットブリーフ：FRB投票メンバー3名がタカ派に転換、トランプ氏がイラン攻撃を表明、ブレント原油は90ドルに急反発
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地政学的緊張、FRBのタカ派転換、AI関連の選別が進む中、米株主要3指数は急落した。FRB内部の利上げ支持派の台頭により長期金利が急騰し、中東情勢の悪化を受けてブレント原油も90ドル台へ急騰。個別決算では、堅調なクラウド成長を示したマイクロソフトが急伸する一方、AI投資負担が懸念されるメタやモバイル需要低迷のクアルコムは売り込まれた。恐怖指数VIXは20を超え、市場の不透明感が高まっている。
市場トレンドを追跡
TradingKey - 地政学的緊張の高まり、FRBによる引き締め策、そしてAIブームの沈静化という「三重苦」に押され、水曜日の米株式市場は主要3指数が揃って急落した。市場のパニック心理は急速に強まり、恐怖指数（VIX）は13.29%上昇の20.63で取引を終えた。
終値は、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均が2.19%下落の51,594.14ポイント。そして、Nasdaq総合指数は1.74%下落の24,442.94ポイント、さらにS&P500指数は1.52%下落の7,316.15ポイントとなった。
半導体セクターが最も大きな打撃を受け、フィラデルフィア半導体株指数は5%以上急落した。主要銘柄では、AMD（AMD）とインテル（INTC）がともに5%以上下落した一方、エヌビディア（NVDA）は3.55%下落した。
一方、ソフトウェアセクターは比較的堅調に推移し、4営業日連続で市場平均をアウトパフォームした。関連ETFは日中に0.64%上昇し、投資家がテクノロジーセクター内でディフェンシブなシフトを行っていることを示した。
取引時間終了後に発表された決算は個別株の激しい値動きを誘発した。クアルコム（QCOM）は5%超下落、メタ（META）は8%急落した。一方、マイクロソフト（MSFT）は逆行高となり、8%の大幅上昇となった。
米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢が引き続き市場の重石となった。連邦公開市場委員会（FOMC）の投票権を持つ3人のメンバーが利上げ再開を公に支持したことで、長期金利が急上昇した。米30年国債利回りは1日で11ベーシスポイント急上昇し、5.2%の節目を突破して2007年6月以来の高水準を記録した。
ドルインデックスは急上昇した後に急反落し、0.62%安で取引を終えた。これを受けてユーロは対ドルで上昇し、0.6%超上昇した。金はドル安の恩恵を受け、スポット金価格は0.87%反発し、取引時間中に一時1オンスあたり4,100ドルを上回った。
原油価格は地政学的動向を受けて急騰した。トランプ氏がイランに対して「徹底的に叩く」との警告を改めて表明し、新たな関税の導入を目指したことから、ブレント原油は取引時間中に一時8%も急騰し、再び1バレル＝90ドルの大台に乗せた。
マーケット・ヘッドライン
中東情勢が突如として緊迫化し、地政学的リスク・プレミアムが再び市場を支配する中、取引時間中にブレント原油先物は8%超急騰した。トランプ氏は再びイランに「大打撃を与える」と警告し、イランに対する追加関税の課税を模索している。同氏は最新の発言で、ロシア関連法の枠組みを利用し、軍事攻撃と経済制裁という二面作戦を同時に進めることを初めて提案した。同氏は、イランによる米軍へのミサイル攻撃を受け、米国が彼らに「教訓を与える」決意であることを明らかにした。イランは公式ルートを通じて謝罪し、攻撃の回避を要請しているものの、米国は依然として行動を起こす構えであり、将来的に合意に達するかどうかは「今後の推移を見極める必要がある」としている。この衝撃を受け、米国株は圧迫されて下落した一方、原油価格の上昇幅は急速に拡大した。
米連邦準備制度理事会（FRB）の内部対立が著しく激化しており、投票権を持つ3人のメンバーが利上げを支持した。決定に対して3人のメンバーが反対票を投じたのは2016年以来初めてのことである。声明では、投票権を持つメンバーの4分の1が25ベーシスポイント（bp）の利上げを行うべきだと考えていることが示され、根強いインフレへの対処においてFRBが直面する内部圧力の高まりが浮き彫りとなった。また、中東での紛争が経済の高い不確実性をもたらしていること、エネルギーコストの上昇などを背景にインフレが高止まりしていること、および失業率が概ね安定を維持する中で経済が着実に拡大していることが改めて指摘された。
マイクロソフトは、クラウド事業と設備投資見通しの双方における良好な進展を背景に、予想を上回る決算を発表したことで、時間外取引で8%急騰した。第4四半期の総売上高は前年同期比18%増、EPSは23%増となり、市場予想を10%以上上回った。Azureクラウドの売上高は43%増加し、通年のクラウド売上高は初めて1,000億ドルを突破した。Anthropicへの投資は当四半期に32億ドルの売上高に貢献した一方、設備投資総額は前年同期比70%増加したものの、市場予想を3.5%下回った。同社は通年の設備投資見通しを、前回予測を約8%下回る1,750億ドルに引き下げた。複数の好材料に支えられ、株価は時間外取引で一時9%上昇した。
メタは時間外取引で8%急落した。売上高は市場予想を上回ったものの、AI投資への懸念を隠すことはできず、第3四半期のガイダンスとキャッシュフローの双方が市場を失望させる内容となった。第2四半期の売上高は前年同期比28%増の608億ドルと、予想をわずかに上回った。しかし、第3四半期の売上高ガイダンスの中央値（625億ドル）は、予想されていた632億ドルに届かなかった。同社は通年の設備投資ガイダンスの下限を1,300億ドルに引き上げた一方、フリーキャッシュフローは7億8,400万ドルに急減し、4年ぶりの低水準に落ち込んだ。株価は時間外取引で一時10%下落した。
クアルコムの第3四半期決算は下押し圧力を受け、純利益は25%減少した。これを受けて株価は時間外取引で約4%下落した。メモリー半導体価格が前年同期比で約300%急騰した打撃を受け、当四半期のモバイル向け半導体売上高は20%減の51億ドルに落ち込み、総売上高は前年同期比4%減の99億5,000万ドルとなった。同社は製品の値上げに踏み切ったほか、第4四半期（会計年度）のガイダンスを市場予想を下回る水準に設定したため、モバイル需要の低迷が長期化することへの市場の懸念が強まった。
韓国は株式市場の安定化策を強化する計画で、個人投資家によるレバレッジ型ETFの保有制限や取引コストの引き上げを検討している。規制当局は、個別株のレバレッジ型商品への取引集中が市場のボラティリティを大幅に増幅させていると判断しており、過度な投機を抑制するため、個人投資家のポートフォリオにおけるこれら商品の比率に上限を設定し、同時に関連する取引コストを引き上げる計画である。
xAIは、ミネソタ州の「ストリップアプリ」禁止法を巡り提訴し、地方自治体によるAIコンテンツ規制の違憲性を訴えている。カリフォルニア州での提訴に続き、SpaceXの（SPCX）傘下のxAIは新たな法的闘争を開始し、同法案の規制が過度に広範であり、視覚的な表現ツールそのものを標的としており、憲法修正第1条に違反する可能性があると主張している。さらに、違反1件あたりの罰則メカニズムは、企業に対して数千億ドル規模に達する天文学的な額の罰金を科す恐れがあり、AI業界に過度な打撃を与えることになると指摘する。xAIは、不適切なコンテンツの生成を容認しているのではなく、技術的な遮断措置を確立し、ポリシーに違反したユーザーを積極的に提訴していると強調している。
売買代金上位10銘柄
下表は、直近の市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものです。膨大な取引高と優れた流動性に支えられ、これらの資産は、グローバルな市場動向を追跡するための重要な指標となっています。
このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。
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