メタ株価予想：株価に強い上昇圧力、2026年後半もさらなる上昇は可能か？

ファンダメンタルズの観点から見ると、同社の第1四半期売上高は前年同期比33%増の563億1,100万ドルに達し、純利益は同61%増の267億7,300万ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の6.43ドルから10.44ドルに上昇した。広告は依然としてメタの主要な稼ぎ頭であり、第1四半期の広告売上高は前年同期比33%増の550億2,400万ドルに達した。広告インプレッション数は前年同期比19%増加し、広告の平均単価は同12%上昇しており、これはメタがトラフィックの拡大を維持しているだけでなく、広告の価格決定力も高めていることを示している。

さらに重要なことに、メタの第2四半期の業績見通し（ガイダンス）は引き続き好調である。同社は第2四半期の総売上高を580億ドルから610億ドルの間と予想しており、これは広告需要やAIレコメンデーション効率の向上が、今後も売上成長を支え続けると期待されることを示している。

堅調な決算とガイダンスを受けて、多くの金融機関が一斉にメタに対して強気な姿勢に転じた。ウェルズ・ファーゴは先日、主に広告成長が引き続き堅調であることを理由に、メタの目標株価を767ドルに引き上げた。モルガン・スタンレーは目標株価を775ドルに据え置き、AI支出の投資収益率（ROI）に対する市場の懸念はすでに株価に織り込まれているとして、メタを超大型ハイテク株における主要な投資配分候補と位置づけている。ゴールドマン・サックスは決算発表後に目標株価を840ドルから830ドルへとわずかに引き下げたものの、「買い（Buy）」の投資判断を維持しており、基本的な見通しが悲観的にはなっていないことを示している。MarketBeatがまとめたアナリストデータによると、メタの今後12ヶ月の平均目標株価は約840.64ドルと、現在の株価から大幅な上昇余地を示しており、最高目標株価は1,015ドルに達している。

しかし、現在メタを巡る市場最大の議論の的は、短期的なフリーキャッシュフローを圧迫している巨額のAI支出にある。同社は、主にデータセンター、サーバー、そしてAIモデルの学習および推論インフラ向けとして、2026年の設備投資額が従来予想を上回る1,250億ドルから1,450億ドルに達すると見込んでいる。強気派にとって、メタの大規模なAI投資は広告レコメンデーションの効率やコンテンツ配信の効率、ユーザー維持率を高め、最終的には広告収入の増加につながるものである。一方、弱気派にとっては、このような支出を短期的な投資収益率（ROI）の観点から正当化することは困難である。

一方で、メタが余剰の計算能力を売却またはリースする可能性があるとの最近の報道が市場の注目を集めている。もしメタがクラウドコンピューティングや企業向けサービス収入を通じてAIインフラの一部を収益化できれば、設備投資に対する市場の懸念を和らげるのに役立つだろう。しかし、これは新たな疑問も生じさせる。メタは本当にAIプラットフォームの能力を強化しているのか、それとも計算能力への先行投資が大きすぎたために収益化ルートの模索を余儀なくされているのだろうか。したがって、今後の決算報告において、投資家はAI支出が実際に広告効率を向上させているかどうか、そして経営陣が計算能力のより明確な商業化への道筋を示せるかどうかに注目する必要がある。

Metaの週足株価チャート、出所：TradingView

Metaの週足株価チャートを見ると、株価は2022年10月から2025年9月にかけて強い上昇トレンドを示していました。しかし、今年初めから、株価は広範囲な保ち合いと調整の局面に入っています。一方で、ローソク足の高値と安値が切り下がり続ける中、高値を結ぶと明確な下降トレンドラインが形成されており、株価の短期的なトレンドが下方向へ傾いていることを示しています。

移動平均線システムの観点から見ると、株価がSMA144移動平均線を2回連続で下回ったことで、市場の弱気モメンタムがさらに強まっており、株価が引き続き下落調整をこなす可能性を示唆しています。

現在、上値で注目すべきは下降トレンドライン付近の650ドル近辺にある主要レジスタンスレベルです。もし株価が下降トレンドラインを効果的に上抜けてその水準で維持できれば、800ドルの重要なレジスタンスレベルに向けた上昇余地が広がります。逆に、株価が650ドル未満で上値を押さえられ続ければ、下落調整が継続する可能性があり、下値の第1サポートレベルは520ドル近辺に位置しています。株価がこの水準を割り込んだ場合、重要なサポートレベルである480ドルに向けてさらに調整する可能性があり、480ドルを維持できなければ、430ドルのサポートレベルに向けたより深い調整局面に入る可能性があります。

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