TradingKey デイリーマーケットブリーフ：AIトレードが再燃、マイクロンとクアルコムが好調な半導体需要を示唆

マイクロン・テクノロジーの決算発表は、AI向けメモリ需要に対する市場の信頼感を高めた。同社は、顧客が将来のメモリチップ供給を確保するために220億ドルを投じており、残存履行義務は約1,000億ドルに上ることを明らかにした。また、マイクロンは第4四半期の設備投資を市場予想を上回る約100億ドルと見込んでおり、AIサーバーおよび高帯域幅メモリの需要が依然として引き締まっていることを示している。

セレブラスの新規公開（IPO）後初となる決算発表は、市場に好悪交錯する反応をもたらした。同社とOpenAIやAWSなどの顧客との提携は引き続き進展しているものの、通期の粗利益率見通しは38%～41%に引き下げられ、第1四半期の47%水準を大幅に下回り、NvidiaやAMDといった既存の半導体メーカーの粗利益率を大きく下回る結果となった。一方、OpenAIが独自開発の推論チップ「Jalapeño」を発表したことも、AIチップの競争環境に対する投資家の懸念を強めている。

アルファベットはベライゾンに代わり、ダウ工業株30種平均に採用される。この変更は6月29日に発効し、ダウ平均のウェイトがテクノロジーおよび通信サービス分野へさらにシフトすることを示す。本日、アルファベットの株価はわずかに下落して取引を終えたものの、ダウ平均への採用は伝統的な優良株指数における同社の存在感を高めることになる。

ジェンスン・フアン氏、AIファクトリー時代の到来を宣言。Nvidiaのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は株主総会で、AIデータセンターはコード、回答、デザイン、サービスに変換されて収益を生み出す「トークンを製造するAIファクトリー」になりつつあると述べた。同氏は「有用なAIはすでに到来しており、すでに利益を上げている」と強調し、AI設備投資の投資収益率（ROI）に対する市場の懐疑論に応えた。

クアルコム、AIデータセンター進出を加速。クアルコムは、データセンター向けチップの売上高が2029年までに150億ドルに達すると見込んでおり、この事業の売上高は2027年度に50億ドルに達する見通しであると述べた。Metaが同社のデータセンター向けCPU「Dragonfly C1000」を採用し、MicrosoftもHBCチップを導入する予定であり、クアルコムがAI推論チップ市場への参入を加速させていることを示している。

マクロ経済面では、投資家は引き続き米連邦準備理事会（FRB）の政策動向を注視している。CMEの「FedWatch」によると、トレーダーは年内2回目のFRB利上げへの賭けを強めている。木曜日に発表される米PCE価格指数は、インフレ圧力と金利見通しを評価する上で極めて重要なデータとなる。

以下の表は、現在市場で最も活発に取引されている10銘柄を一覧にしたものです。膨大な取引量と極めて高い流動性に支えられたこれらの資産は、世界的な市場動向を把握するための重要な指標となっています。

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