TradingKey デイリーマーケットブリーフ：AIトレードが再燃、マイクロンとクアルコムが好調な半導体需要を示唆
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Eastern Time June 24の米国株式市場は、AI関連のバリュエーション調整と追加利上げ観測が重石となり、主要指数はまちまちとなった。ハイテク株は軟調に推移したが、マイクロン・テクノロジーは好決算と強気なガイダンスにより時間外で急騰し、AIメモリ需要への信頼を補強した。原油価格の急落はインフレ懸念を緩和させた一方、セレブラスの粗利益率見通しの下方修正はAIチップ収益の質に対する懸念を招いた。投資家は年内の利上げ動向を見極めるべく、木曜発表のPCE価格指数に注視している。
市場動向の追跡
TradingKey - 米国東部時間6月24日、米国株式市場の主要3指数はまちまちで取引を終えた。市場は、AI関連の割高なバリュエーション、巨大IT企業の設備投資への負担、そして年内追加利上げへの期待感を引き続き消化する展開となった。原油価格の急落がインフレ懸念を和らげ、航空、旅行、産業資材、一般消費財などのセクターを押し上げた一方、ハイテク株は引き続き上値が重く、NasdaqとS&P 500種株価指数を小幅に押し下げた。
終値は、ダウ工業株30種平均が0.35%高の51,854.17ポイント、Nasdaq総合株価指数が0.43%安の25,476.64ポイント、S&P 500種株価指数が0.10%安の7,358.21ポイントとなった。
セクター別および個別銘柄では、ハイテク株が総じて軟調だった。マイクロソフト（ MSFT）は2%超下落し、エヌビディア（ NVDA）、アップル（ AAPL）、アルファベット（ GOOGL）は小幅に値下がりして取引を終えた。クアルコム（ QCOM）は3%超下落した。AIチップ新興企業のセレブラス（ CBRS）は、通期の売上高総利益率（マージン）の見通しが第1四半期の水準を下回ったことを受けて19.6%急落し、AIチップ企業の収益の質に対する市場の懸念を呼び起こした。
半導体セクターは、取引終了後に重要な材料を迎えた。マイクロン・テクノロジー（ MU）の通常取引の終値は小幅安となったものの、好決算と好調な見通し（ガイダンス）を発表したことを受けて、時間外取引で株価は15%超急騰した。同社の第3四半期売上高は414億6,000万ドルに達し、調整後1株当たり利益（EPS）は25.11ドルと、いずれも市場予想を上回った。さらに、AI需要に伴うメモリーチップの供給不足が2027年以降も続く可能性があることを示した。
商品市場では、原油価格の大幅下落が続いた。ホルムズ海峡の通航状況が改善し、より多くのタンカーが出航したことで、原油供給の途絶に対する懸念が和らいだ。北海ブレント原油のスポット価格は4.7%安の1バレル73.37ドルで取引を終え、WTI（ USOIL）原油スポットは4.35%安の1バレル69.86ドルで終えた。貴金属市場では、ドル高と米連邦準備理事会（FRB）による利上げ期待の高まりが金価格の重荷となった。金（ XAUUSD）は反落が続いて2週間ぶりの安値に迫り、取引時間中には一時4,000ドルを割り込んで3,959.14ドルの安値を付けた。
マーケットヘッドライン
マイクロン・テクノロジーの決算発表は、AI向けメモリ需要に対する市場の信頼感を高めた。同社は、顧客が将来のメモリチップ供給を確保するために220億ドルを投じており、残存履行義務は約1,000億ドルに上ることを明らかにした。また、マイクロンは第4四半期の設備投資を市場予想を上回る約100億ドルと見込んでおり、AIサーバーおよび高帯域幅メモリの需要が依然として引き締まっていることを示している。
セレブラスの新規公開（IPO）後初となる決算発表は、市場に好悪交錯する反応をもたらした。同社とOpenAIやAWSなどの顧客との提携は引き続き進展しているものの、通期の粗利益率見通しは38%～41%に引き下げられ、第1四半期の47%水準を大幅に下回り、NvidiaやAMDといった既存の半導体メーカーの粗利益率を大きく下回る結果となった。一方、OpenAIが独自開発の推論チップ「Jalapeño」を発表したことも、AIチップの競争環境に対する投資家の懸念を強めている。
アルファベットはベライゾンに代わり、ダウ工業株30種平均に採用される。この変更は6月29日に発効し、ダウ平均のウェイトがテクノロジーおよび通信サービス分野へさらにシフトすることを示す。本日、アルファベットの株価はわずかに下落して取引を終えたものの、ダウ平均への採用は伝統的な優良株指数における同社の存在感を高めることになる。
ジェンスン・フアン氏、AIファクトリー時代の到来を宣言。Nvidiaのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は株主総会で、AIデータセンターはコード、回答、デザイン、サービスに変換されて収益を生み出す「トークンを製造するAIファクトリー」になりつつあると述べた。同氏は「有用なAIはすでに到来しており、すでに利益を上げている」と強調し、AI設備投資の投資収益率（ROI）に対する市場の懐疑論に応えた。
クアルコム、AIデータセンター進出を加速。クアルコムは、データセンター向けチップの売上高が2029年までに150億ドルに達すると見込んでおり、この事業の売上高は2027年度に50億ドルに達する見通しであると述べた。Metaが同社のデータセンター向けCPU「Dragonfly C1000」を採用し、MicrosoftもHBCチップを導入する予定であり、クアルコムがAI推論チップ市場への参入を加速させていることを示している。
マクロ経済面では、投資家は引き続き米連邦準備理事会（FRB）の政策動向を注視している。CMEの「FedWatch」によると、トレーダーは年内2回目のFRB利上げへの賭けを強めている。木曜日に発表される米PCE価格指数は、インフレ圧力と金利見通しを評価する上で極めて重要なデータとなる。
出来高上位10銘柄
以下の表は、現在市場で最も活発に取引されている10銘柄を一覧にしたものです。膨大な取引量と極めて高い流動性に支えられたこれらの資産は、世界的な市場動向を把握するための重要な指標となっています。
このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。
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