TradingKey 每日市场简报：AI交易再现火种，美光高通释放芯片需求强信号
AI播客
美东时间6月24日，美股涨跌不一，道指微涨，纳指及标普500因科技股承压小幅收跌。市场聚焦AI估值压力、高通胀预期及美联储加息动向。油价大幅回落缓解通胀担忧，推动工业及消费板块走强，但科技权重股整体偏弱，Cerebras因毛利率指引疲软股价重挫。半导体领域，美光科技盘后财报超预期，受AI存储需求驱动股价大涨；高通宣布扩大数据中心芯片业务。宏观层面，布伦特及WTI原油跌幅均超4%，金价因美元走强承压。投资者目前密切关注即将公布的PCE物价数据，以判断美联储货币政策路径及年内加息可能。
追踪市场走势
TradingKey - 美东时间6月24日，美股三大股指收盘涨跌不一。市场继续消化AI高估值、科技巨头资本开支压力以及美联储年内再度加息预期。油价大幅回落缓解通胀担忧，航空、旅游、工业和可选消费板块走强；但科技股继续承压，拖累纳指和标普500小幅收跌。
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨0.35%，报51,854.17点；Nasdaq综合指数下跌0.43%，报25,476.64点；标普500指数下跌0.10%，报7,358.21点。
板块和个股方面，科技股整体偏弱。微软（MSFT）下跌超2%，英伟达（NVDA）、苹果（AAPL）、Alphabet（GOOGL）小幅收跌；高通（QCOM）收跌超3%。AI芯片新股Cerebras（CBRS）大跌19.6%，因公司全年毛利率指引低于一季度水平，引发市场对AI芯片公司盈利质量的担忧。
半导体板块盘后迎来关键催化。美光科技（MU）常规交易时段小幅收跌，但盘后公布强劲财报和业绩指引后股价大涨超15%。公司第三财季营收达414.6亿美元，调整后每股收益25.11美元，均高于市场预期，并表示AI驱动的存储芯片供应紧张或持续至2027年之后。
大宗商品市场方面，油价继续大幅下跌。随着霍尔木兹海峡通航改善、更多油轮驶出海峡，市场对原油供应中断的担忧降温。布伦特原油现货收跌4.7%，报73.37美元/桶；WTI（USOIL）原油现货收跌4.35%，报69.86美元/桶。贵金属方面，美元走强和美联储加息预期升温压制金价，黄金（XAUUSD）延续回落并接近两周低位，盘中一度跌破4000美元，最低至3959.14美元。
市场要闻
美光科技财报强化了市场对AI存储需求的信心。公司表示，客户已承诺220亿美元以锁定未来存储芯片供应，剩余履约义务约为1000亿美元。美光还预计第四财季资本开支约100亿美元，高于市场预期，显示AI服务器和高带宽内存需求仍处于紧张状态。
Cerebras上市后首份业绩报告引发市场分歧。虽然公司与OpenAI、AWS等客户合作仍在推进，但全年毛利率指引降至38%至41%，明显低于一季度47%的水平，也远低于英伟达和AMD等成熟芯片公司的毛利率区间。与此同时，OpenAI宣布自研推理芯片Jalapeño，也加剧了投资者对AI芯片竞争格局的担忧。
Alphabet将被纳入道琼斯工业平均指数，取代Verizon。此次调整将于6月29日生效，标志着道指进一步向科技和通信服务权重倾斜。虽然Alphabet今日小幅收跌，但被纳入道指有助于提升其在传统蓝筹指数中的代表性。
黄仁勋称AI工厂时代来临。 英伟达CEO黄仁勋在股东大会上表示，AI数据中心正成为“制造token的AI工厂”，token可转化为代码、答案、设计和服务，并形成收入。他强调“有用的AI已经到来，并且已经能够盈利”，回应市场对AI资本开支回报率的质疑。
高通加速进军AI数据中心。 高通预计到2029年数据中心芯片销售额将达150亿美元，并称2027财年该业务收入有望达50亿美元。Meta将采用其Dragonfly C1000数据中心CPU，微软也将部署其HBC芯片，显示高通正加速切入AI推理芯片市场。
宏观方面，投资者继续关注美联储政策路径。CME FedWatch显示，交易员正在加大对美联储年内第二次加息的押注。周四即将公布的美国PCE物价指数将成为判断通胀压力和利率前景的关键数据。
最活跃的前十大股票
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