DRAMが2四半期連続で上昇、サムスンが再び20%の値上げ目標を設定。AIによる生産能力の逼迫が連鎖反応を引き起こす中、ストレージ大手は新たな値上げサイクルを開始するか？

DRAM価格の継続的な上昇が、業界サプライチェーン全体に連鎖反応を引き起こしている。コンシューマーエレクトロニクス分野では、AppleやXiaomiなどのスマートフォンメーカーが先行して新型モデルの値上げに踏み切ったほか、ハイエンド向けゲーミングPCのコストは1万元以上上昇し、自作PC（DIY PC）の組み立てコストも大幅に増加している。

自動車および産業分野では、車載用DDR5のスポット価格が300%以上急騰しており、車両製造コストの上昇を招いているほか、医療機器のサプライチェーン寸断に関する警告が発せられる事態にまで発展している。

特に、Samsungによる今回の価格調整は、3機種のSamsung製折りたたみスマートフォン、Appleによる大量生産予定のiPhone 2モデル、そして初の折りたたみiPhoneを含む、複数のフラッグシップ製品の発表を控えたタイミングで行われる。DRAMの価格引き上げは、今後登場するスマートフォンのコスト構造に直接的な影響を与えることになる。

下流のPCおよびスマートフォンメーカーにとって、コスト圧力は絶えず高まり続けている。すでに多くのメーカーが収益目標を引き下げており、Samsungが主導する新たな値上げの波は、関連する圧力をさらに悪化させる可能性がある。

AppleやSamsungのモバイル部門は、2026年第3四半期のフラッグシップデバイス向けのDRAMをすでに確保しているものの、Galaxy S27シリーズなど、2026年第4四半期および2027年第1四半期に発売されるモバイルデバイスは、部品コストの上昇への対応において、より厳しい状況に直面する可能性がある。

もしSamsungが20%程度の値上げを断行することに成功すれば、SK HynixやMicron Technologyも同様の措置を追従して講じる可能性が高く、下流メーカーに対するコスト圧力はさらに強まることになる。

DRAM価格がこれまでの上昇ペースを維持できるかという市場の懸念があるものの、メモリメーカーの高い収益性は来年まで続くというのが業界の一般的な見方である。

その核心的な裏付けとなっているのが、顧客とメモリメーカーとの間で締結される長期契約（LTA）の規模が拡大し続けていることである。これらの長期契約は、購入量を確定させるだけでなく、高い収益水準を保証する下限価格を設定するため、将来の価格が大幅な下落トレンドに陥るリスクを事実上抑制している。

例えば、Micron Technologyは先月末、顧客との間で16件の長期供給契約を締結したことを開示しており、これは中長期的なメモリ市場において供給が逼迫し続けるという顧客側の見通しを反映している。

同時に、AI演算能力に対する需要の持続可能性も、メモリ市場を強固に支えている。日本のメモリ大手キオクシアの社長兼CEOである柴田憲司氏は、データセンター需要の減退を示す兆候は見られないと明言し、同社が設備投資を引き上げる可能性を示唆した。

Metaは自社のクラウドサービスの商用化を進め、社内の余剰な演算能力を外部に販売しているものの、4月には通年のAIインフラ投資計画を1250億ドルから1450億ドルにすでに引き上げており、設備投資を拡大し続けるという同社の方向性に変化はない。

しかし、サムスンの値上げ計画が完全に実行されるかどうかは依然として不透明である。業界関係者によると、サムスンは第3四半期の価格交渉において非常に強気な姿勢を維持したものの、顧客側がこの条件を全面的に受け入れるかどうかはまだ決まっていないという。

一部の買い手企業の購入価格は長期契約の規定に縛られているため、全体的な値上げ幅はやや緩和される可能性がある。TrendForceの予測によると、2026年第3四半期のDRAM契約価格の上昇幅は13〜18%に縮小し、サムスンが提示した20%の目標には届かない見通しである。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。