KOSPI指数は一時6%超急落、サムスン電子は7%超下落、SKハイニックスは9%超下落、AIバブルへの懸念が一部で噴出
AIポッドキャスト
6月5日のアジア取引時間中、韓国総合株価指数（KOSPI）は6%超急落し、サーキットブレーカーが発動された。この急落は、ブロードコムのAIチップ売上高見通しが市場予想を下回ったことに起因する。半導体株の比重が高いKOSPIは特に影響を受け、サムスン電子やSKハイニックスも大幅安となった。年初来のKOSPI上昇率と時価総額の急拡大、外国人投資家による韓国株の大量売り越し、そして韓国財務相によるレバレッジ投資への懸念表明も、市場の過度なポジション集中とファンダメンタルズとの乖離による清算を加速させた。市場は投資家心理の安定化を待つ状況にある。
TradingKey - 6月5日のアジア取引時間、韓国総合株価指数（KOSPI）は下げ幅を急速に拡大し、6%超の下落となった。KOSPI 200先物が5%下落したことを受け、韓国取引所はKOSPIのサーキットブレーカーを発動し、プログラム売買を5分間停止した。
サムスン電子は7%超急落し、SKハイニックスは9%超の大幅安となった。前日のKOSPIはすでに1.84%下落し、一部で調整局面を迎えていた。
今回の急落の主な要因は、6月3日の取引終了後に発表されたブロードコム（ AVGO）の決算発表と業績ガイダンスに端を発している。
ブロードコムは、2026年度第3四半期のAIチップ売上高を160億ドルと予想している。これは前年同期比で200%以上の増加となるが、市場予想の172億ドルを約7%下回った。通期のAIチップ売上高見通しである560億ドルも、予想の576億ドルに届かなかった。
ブロードコムの株価は時間外取引で一時15%超急落し、フィラデルフィア半導体株指数の5.45%安を招いたほか、Nasdaq 100先物もこれに追随した。
市場にはパニックが急速に広がった。半導体株の比重が高いことから、KOSPIは真っ先に圧力を受ける指数の一つとなった。また、韓国の財務相は同日、レバレッジをかけた株式投資の増加に懸念を表明し、株式、債券、為替市場のリスクを注視しつつ、金融市場における「群集心理」に対処するための措置を講じると述べた。
年初来、KOSPIの累積上昇率は一時100%を超え、時価総額合計は前年比で3倍以上に拡大していた。米国株におけるAIストーリーの勢いが鈍化するにつれ、AIチップ関連株に蓄積された巨大なバリュエーション・バブルが解消されつつある。5月以降、外国人投資家は韓国株を約220億ドル売り越しており、SKハイニックスでは月間の売り越し額が約120億ドルに達した。
今回の下落は、ファンダメンタルズに対する期待の乖離と、ポジションの過度な集中が重なったことによる集中的な清算（リクイデーション）であり、短期的には市場は依然として投資家心理が安定するシグナルを待っている状態にある。
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