ビットコインが日中に3%急落、8万4,000ドル台をかろうじて維持：下落は続くのか？

TradingKey - BTCが日中に3%急落し84,000ドルの節目に危機迫る、この調整はどこまで続くのか？

9月24日、ビットコイン（BTC）は87,000ドル近辺の高値から大幅に反落して84,000ドルの節目を割り込み、一時83,777ドルの安値まで下落して累計で約3%下落しました。執筆時点で、ビットコイン価格は小幅に反発して84,000ドル台を回復しています。これは調整が終了したことを意味するのでしょうか？

今回のビットコイン価格の調整は、主に市場予想を上回るマクロ経済データが要因となりました。昨日発表されたS&Pグローバルのデータによると、9月の米総合購買担当者景気指数（PMI）速報値は58.4に上昇し、予想の55.3を大幅に上回って2021年7月以来の最高水準となり、経済が堅調であることを示しました。

堅調な経済指標を受けて、米連邦準備理事会（FRB）が利下げを先送りするか、あるいは高金利をより長く維持するのではないかとの懸念が市場で高まり、横断的なリスク許容度の低下を引き起こしました。指標発表後、米国債利回りは5.11%付近まで上昇し、高金利環境がビットコインのような利回りを生まないリスク資産の魅力を削ぐことで、価格への下押し圧力となりました。

ビットコインが87,000ドルを突破した後、上昇を追随する高レバレッジのポジションが急速に拡大しました。マクロ経済データの影響を受けて価格が反落し始めると、高レバレッジのロングポジションで大規模なストップロスや強制決済が誘発されました。過去24時間で、ビットコイン・デリバティブ市場では1億4,500万ドルのロングポジションが清算され、清算に伴う売り注文が短期的な下押し圧力をさらに強めました。さらに、ビットコイン価格は9月中旬以降最大16%上昇しており、一部の投資家による利益確定売りで買いの勢いが一時的に枯渇したことも、テクニカルな調整を促しました。

テクニカル分析の観点から見ると、ビットコイン価格は今年5月と9月初旬の反発高値であった82,000ドル〜83,000ドルを再び試す展開が続く可能性があります。月曜日、ビットコインは大陽線を伴ってこの抵抗線を力強く上抜け、価格を支える堅固な防衛線へと転換させました。しかし、想定外の出来高を伴ってこの水準を割り込んだ場合、強気構造は崩れ、過去9ヶ月間に見られた広範なレンジ相場のもみ合いへと逆戻りすることになります。

ビットコイン価格チャート、出所：TradingView