Jay Qian

TradingKey － AIブームを背景とした世界的なメモリ・スーパーサイクルのさなか、サムスン電子とSKハイニックスは、かつてないペースで財務および時価総額の記録を塗り替えており、両社合わせて時価総額1兆ドル規模のグループに加わった。同じセクターで競合する両社だが、その根底にあるロジック、成長軌道、および市場のナラティブは根本的に異なる。投資家は両社のどちらを選択すべきか、そして最適なエントリー戦略とは何か。

TradingKey - 5月28日の国内報道によると、ソフトバンクが主導するAI合弁会社「日本AI基盤モデル開発（Japan AI Foundation Model Development Co.）」に対し、国内企業約30社が参画を検討している。ソフトバンク、NEC、ホンダ、ソニーの4社がそれぞれ10%超の出資比率を保持する。第1弾となる約10社は6月中に順次出資を完了する見通しで、1社あたりの出資額は数千万円規模にのぼる。同社は2027年までに1兆パラメータ規模のモデル開発を目指しており、2030年代初頭には温度や重量といった現実世界のデータを統合し、物理世界の認識や制御を可能にする「フィジカルAI（Physical AI）」を構築する計画だ。

TradingKey - 米東部時間5月28日、AI企業のAnthropicは、650億ドルのシリーズH資金調達ラウンドの完了を発表した。これにより、ポストマネー評価額は9,650億ドルに達した。これは競合するOpenAIの評価額8,520億ドルを上回り、Anthropicは世界で最も企業価値の高い非公開AI企業となった。特筆すべきは、世界三大メモリチップメーカーであるマイクロン・テクノロジー（MU）、サムスン電子、SKハイニックスが「戦略的インフラ・パートナー」として初めて参加したことである。3社による具体的な出資額は公表されていない。

TradingKey — 5月29日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場は、前日の米株高や米国・イラン間の停戦期待に支えられ、ともに上昇して取引を終えた。日本市場では、日経平均株価が買い先行で始まり、その後も上げ幅を広げ、約2.53%高で引けた。TOPIXも上昇した。この上昇の勢いは、ほぼ全面的に半導体および電子部品セクターによって牽引された。

TradingKey - 5月29日のアジア市場の取引時間中、サムスン電子は業界初となる12層積層HBM4Eのサンプルをグローバルな顧客へ出荷開始したと発表した。AIメモリ市場におけるSKハイニックスとの格差縮小に対する市場の期待が高まったことで、同社の株価は日中一時6％近く上昇した。

TradingKey － 木曜日の米国株式市場は小幅に上昇し、主要3指数はいずれも過去最高値を更新した。ホルムズ海峡付近での米・イラン交渉担当者間における2回目の軍事攻撃を経て、和平合意に進展があったとの報が買い材料となった。

TradingKey - 5月28日のアジア市場において、日本および韓国の株式市場は下落して取引を終えた。日経平均株価は0.47%下落の64,693.05ポイント、韓国総合株価指数（KOSPI）は0.53%下落の8,185.29ポイントとなった。

TradingKey — 5月28日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場はいずれも下落して始まった。韓国の総合株価指数（KOSPI）は78.27ポイント（0.95%）安で寄り付いた。前日、同指数は過去最高値となる8288.7ポイントで取引を終え、4営業日連続の続伸を記録していた。

TradingKey - S&P 500種株価指数は0.02%高の7,520.36、ナスダック総合指数は半導体銘柄への根強い期待感に支えられ0.07%高の26,674.73となった。ダウ工業株30種平均は、投資家が優良株へ資金をシフトしたことで0.36%上昇の50,644.28となり、過去最高値を更新して取引を終えた。

TradingKey - 5月27日、サムスン電子の労働組合は賛成率73.7%で賃金合意案を承認し、世界の半導体供給を混乱させる恐れがあった大規模なストライキを直前で回避した。同合意に基づき、平均賃金は6.2%引き上げられる。さらに、営業利益の10.5%を原資とする半導体部門向けの「特別営業実績賞与」が創設されるほか、最大5億韓国ウォンの融資を行う新たな住宅ローン制度も導入される。

TradingKey — 5月27日、前晩の米国半導体株の急騰を受け、日本と韓国の株式市場は水曜日、ともに取引時間中の最高値を更新した。

TradingKey — 5月27日のアジア市場において、前晩の米国半導体セクターの急騰を背景に、日本と韓国の株式市場は取引開始直後に大幅上昇した。韓国の総合株価指数（KOSPI）は取引時間中の最高値を更新し、KOSPI 200先物指数は5％超上昇した。これを受けてサーキットブレーカーが発動し、プログラム売買が5分間停止された。

TradingKey - S&P 500種株価指数は0.61%上昇して7519.12となり、日中および終値での史上最高値を更新した。ナスダック総合指数は半導体株主導の力強い急伸により1.19%上昇の26656.18。一方、ダウ工業株30種平均はヘルスケアやエネルギー関連株が重石となり、0.23%下落の50461.68となった。

TradingKey ― 5月26日の月曜日、韓国総合株価指数（KOSPI）は取引時間中の最高値となる8,131ポイントに達し、年初来の累積上昇率は約90%を記録した。市場の堅調なパフォーマンスの背景で、データは構造的な不均衡が深刻化していることも浮き彫りにしている。

TradingKey — サムスン電子とSKハイニックスに連動する韓国初の2倍レバレッジ型ETFが、5月27日に上場する予定である。韓国の個別株には1日±30%の値幅制限が設けられているため、これらの商品の理論上の1日の変動幅は±60%に達する可能性がある。

TradingKey - 5月26日のアジア市場において、日経平均株価は寄り付きで史上最高値を更新した後、高値圏での利益確定売りに押され下落に転じた。こうした中、ソフトバンクグループが逆行高となり、指数を支える最大の寄与銘柄となった一方で、市場全体ではセクター間の乖離が鮮明な展開となった。

TradingKey — 月曜夜の株価指数先物は、原油価格の下落と米イラン紛争の解決が間近であるとの期待の高まりを受け、急騰した。

TradingKey — 韓国メディアTHE ELECの月曜日の報道によると、マイクロン・テクノロジー（MU）は第6世代高帯域幅メモリ（HBM4）の生産能力を、12層HBM3製品の2倍の速さで拡大させており、同時に歩留まりの改善も進めている。一方、マイクロンは次世代HBM4Eのベースダイ製造をTSMCに移管しており、2027年の量産を計画している。 マイクロンに対する市場の期待は、3か月前の「エヌビディア（NVDA）のサプライチェーンからの除外」から、現在は「主要サプライヤー」へと一変した。市場の関心は現在、この反転がマイクロンの株価を1,000ドル以上に押し上げるかどうかに集まっている。

TradingKey - トランプ米大統領が米イラン交渉は「実質的に妥結した」と述べたことを受け、月曜日の国際原油価格は急落した。ブレント原油先物7月限と米WTI原油先物は、ともに5％超下落した。

TradingKey - 5月25日のアジア取引時間において、ソフトバンクグループは先週からの強い勢いを維持し、前日比4.63％高の7,070円で取引を終えた。同銘柄は先週の木曜日と金曜日にそれぞれ19.84％、11.9％上昇しており、3日間の累積上昇率は約40％に達している。