Análisis

Las elecciones intermedias de EE. UU. se celebran a la mitad del mandato de cuatro años de un presidente para elegir a los miembros del Congreso y a los funcionarios públicos locales. Los datos históricos muestran que Bitcoin suele caer antes de las elecciones debido a la incertidumbre regulatoria y a la aversión al riesgo institucional, pero repunta con fuerza tras los comicios a medida que las políticas se concretan y los vientos en contra se disipan. Respaldada por los ETF al contado y los Super PAC en 2026, la base del mercado es más sólida; si bien se espera que se repita el patrón de "caer primero y subir después", es extremadamente poco probable que se observen magnitudes de desplome de proporciones históricas.

TradingKey - En el mercado bursátil estadounidense, Coherent (COHR), Lumentum (LITE), Credo Technology (CRDO), Applied Optoelectronics (AAOI) y Ciena (CIEN) son actualmente acciones representativas de la interconexión de alta velocidad para IA.

TradingKey - Desde principios de 2026, el azúcar blanco se ha consolidado como uno de los activos más destacados en el mercado de materias primas. Al 30 de septiembre, los precios al contado del azúcar blanco acumulan un alza de más del 22% en lo que va de año, superando significativamente la subida de aproximadamente el 12% del índice S&P 500 durante el mismo período. En agosto en particular, los precios del azúcar blanco se dispararon un 22,9% en un solo mes, registrando uno de sus mejores desempeños mensuales desde octubre de 2010.

Al abordar la inteligencia artificial en el G20, el CEO de Nvidia (NVDA) no se centró en las GPU ni en los chips más recientes, sino que presentó un marco más fundamental: la economía de la IA es como un «pastel de cinco capas», con la energía en la capa inferior, seguida en orden por los chips, el terreno y la infraestructura de centros de datos que albergan los sistemas, los modelos y, finalmente, los datos y aplicaciones que generan valor comercial.

TradingKey - El 25 de junio de 2026, 14 particulares y tres empresas presentaron una demanda antimonopolio ante el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Norte de California. En virtud de la Sección 1 de la Ley Sherman, los demandantes acusan a Samsung Electronics, SK Hynix y Micron de coordinarse para restringir el suministro de DRAM de generación anterior desde 2022, al tiempo que solicitan la certificación como acción colectiva, medidas cautelares e indemnizaciones por daños triples.

Aunque tanto Coinbase como Binance son exchanges de criptomonedas, COIN y BNB representan dos lógicas de inversión distintas. COIN es una acción estadounidense regulada y protegida por la ley, que cuenta con fuentes de ingresos diversificadas, como los intereses de USDC y los servicios de custodia, lo que la hace adecuada para inversores que prefieren el cumplimiento normativo y los valores tradicionales. Por el contrario, BNB es un token nativo del ecosistema que aprovecha los mecanismos de quema, las recompensas por minería y una alta liquidez, lo que lo hace ideal para inversores que buscan una elevada eficiencia del capital y rendimientos en la cadena.

TradingKey - En su momento, a los inversores les preocupaba que la inteligencia artificial disrumpiera los modelos de negocio del software tradicional, debilitando los fosos competitivos y el poder de fijación de precios de las empresas de software. Bajo esta lógica, las acciones de ciberseguridad también sufrieron ventas masivas junto con el sector del software en general, y tanto CrowdStrike (CRWD) como Palo Alto Networks (PANW) retrocedieron significativamente desde sus máximos de 2025.

TradingKey - En agosto, los precios del oro (XAUUSD) continuaron rebotando desde cerca de los $4.000, acercándose brevemente a los $4.700. Tras superar el nivel clave de resistencia de los $4.500, los indicadores técnicos muestran que se ha abierto espacio al alza hacia los $4.900, por lo que se espera que el oro vuelva a un mercado alcista y renueve el interés de los inversores en el mercado de metales preciosos. Si el oro reingresa en un ciclo alcista de mediano a largo plazo, además de las inversiones directas en oro y ETFs de oro, las acciones mineras de oro podrían ofrecer una elasticidad de ganancias aún mayor que el propio oro.

Dentro de la cadena de suministro de centros de datos de IA, la memoria y el almacenamiento son insustituibles. Los aceleradores de IA requieren memoria de alto ancho de banda para transferir datos, mientras que los sistemas de entrenamiento e inferencia dependen de DRAM de alta capacidad y SSD empresariales para almacenar modelos, datos y resultados intermedios. Entre los principales actores, Micron (MU) mantiene presencia en DRAM, HBM y NAND, mientras que SanDisk (SNDK) centra su apuesta principal en la memoria flash NAND y el almacenamiento para centros de datos empresariales. Aunque ambas compañías se benefician de la demanda de almacenamiento para IA, lo que los inversores deben determinar en última instancia es si la mejor opción de asignación es una plataforma diversificada o una acción cíclica orientada exclusivamente a NAND que ofrezca una mayor elasticidad.

TradingKey - A medida que la demanda de cómputo de IA se expande desde el entrenamiento de modelos hacia la inferencia y las aplicaciones de agentes de IA, los principales proveedores de servicios en la nube están acelerando el despliegue de chips de IA personalizados como los ASIC, lo que impulsa el crecimiento de la demanda en el diseño de chips, la tecnología de procesos avanzados y el empaquetado y prueba.

Bitcoin se caracteriza por la descentralización y el control absoluto, pero exige a los inversores asumir los riesgos operativos y de seguridad de las claves privadas. Por el contrario, las acciones vinculadas al sector cripto ofrecen comodidad en la negociación y exposición apalancada, pero introducen riesgos compuestos, incluidos la operativa empresarial, primas elevadas y la dilución accionaria. Los inversores deben elegir en función de sus preferencias de riesgo: los inversores conservadores a largo plazo deberían optar por Bitcoin, mientras que quienes buscan rendimientos excedentarios pueden considerar las acciones del sector.

TradingKey - En la semana entrante (del 5 al 9 de octubre), la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal seguirá siendo el centro de atención de las operaciones del mercado. EE. UU. publicará el índice ISM de servicios de septiembre, la balanza comercial de agosto, el crédito al consumo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice preliminar de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de octubre. Mientras tanto, las actas de la reunión de septiembre del FOMC, que se publicarán el miércoles, ofrecerán a los inversores más pistas para evaluar si la Fed continuará subiendo las tasas de interés en octubre.

TradingKey - A medida que se acercan las elecciones de medio mandato de 2026 en EE. UU., Wall Street está comenzando a reevaluar las posibles oportunidades de inversión derivadas de los cambios en el poder del Congreso.

TradingKey - Para los inversores a largo plazo en acciones estadounidenses, tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 abarcan grandes empresas de EE. UU. como Apple (AAPL), Microsoft (AMZN) y Nvidia (NVDA). Sin embargo, existen diferencias claras en la asignación sectorial, los rendimientos a largo plazo y los perfiles de riesgo, por lo que ¿cuál de estos dos índices es la mejor inversión?

El último informe de resultados de Oracle (ORCL) recuerda una vez más al mercado que continúa fluyendo un capital sustancial hacia el desarrollo de la infraestructura de IA, con Dell (DELL) y Hewlett Packard Enterprise (HPE) como potenciales beneficiarios.

TradingKey - En agosto de 2026, el sector del software estadounidense superó significativamente al mercado general. El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) subió más de un 16 %, registrando su segundo mejor rendimiento mensual desde 2002, mientras que el índice S&P 500 ganó aproximadamente un 2,6 % durante el mismo período.

En 2026, el mercado de criptomonedas se caracteriza por la institucionalización y las aplicaciones en el mundo real, acompañadas de una divergencia estructural en la capitalización de mercado total. Las asignaciones de cartera deberían centrarse en los 10 principales tokens por capitalización de mercado —específicamente BTC, BNB y HYPE—, complementados con otras criptomonedas principales como cobertura. Se recomienda asignar el 10% de los activos totales de la cartera a criptomonedas, ajustando la ponderación de BTC según la preferencia de riesgo y gestionando el riesgo mediante reequilibrios periódicos y una custodia escalonada entre billeteras frías y calientes.

TradingKey - La tesis de inversión sobre Seagate Technology (STX) y Western Digital (WDC) no ha desaparecido con la adopción de los SSD; por el contrario, se está desplazando del ciclo tradicional de HDD para PC hacia la demanda de almacenamiento de alta capacidad en los centros de datos de IA.

TradingKey - Tras el anuncio de la decisión sobre los tipos de interés de septiembre de la Reserva Federal, las acciones estadounidenses cayeron en respuesta. Entonces, ¿por qué las subidas de tipos de la Fed provocan una caída en la renta variable estadounidense?

Las acciones de Bloom Energy (BE) alcanzaron un máximo reciente de $292,72 el 25 de septiembre. Apenas dos meses antes, el 29 de julio, los títulos del fabricante de celdas de combustible cotizaban a solo $157, lo que representa una asombrosa ganancia del 86 % durante dicho periodo.