USD/CAD erholt sich, da schwache kanadische Einzelhandelsumsätze und ein festerer USD auf den Loonie drücken
- USD/CAD erholt sich von Intraday-Tiefs, da ein stärkerer US-Dollar und schwächere kanadische Einzelhandelsumsätze den Loonie belasten.
- Ölgetriebene Gewinne können den Loonie angesichts der Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen nicht stützen.
- BoC und Fed belassen die Zinssätze unverändert und halten eine vorsichtige geldpolitische Haltung angesichts steigender Inflationsrisiken aufrecht.
USD/CAD erholt sich am Freitag von Intraday-Tiefs, da schwächere als erwartete kanadische Einzelhandelsumsätze den Kanadischen Dollar (CAD) belasten, während eine Erholung des US-Dollars (USD) dem Paar zusätzliche Unterstützung bietet.
Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Berichts notiert USD/CAD bei rund 1,3735 und erholt sich von einem Intraday-Tief nahe 1,3699. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, notiert nahe 99,74 und erholt sich nach einem Rückgang von etwa 1,10 % am Donnerstag.
Von Statistics Canada veröffentlichte Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im Januar um 1,1 % MoM stiegen und sich damit von einem Rückgang um 0,4 % im Dezember erholten, jedoch hinter den Markterwartungen von 1,5 % zurückblieben. Die Einzelhandelsumsätze ohne Autos stiegen um 0,8 %, verfehlten ebenfalls die Prognosen von 1,2 % und wurden von zuvor 0,1 % auf 0,0 % revidiert.
Obwohl die Einzelhandelsumsätze im Januar vor dem jüngsten Anstieg der Ölpreise infolge des Kriegs im Nahen Osten liegen, deutet der schwächere als erwartete Wert darauf hin, dass die Inlandsnachfrage bereits an Schwung verlor. Dies verstärkt die Befürchtungen, dass steigende Energiekosten den Konsum in den kommenden Monaten weiter belasten könnten.
Der Gouverneur der Bank of Canada (BoC), Tiff Macklem, erklärte in der geldpolitischen Erklärung am Mittwoch nach der Beibehaltung des Leitzinses bei 2,25 %, dass es zu früh sei, die volle Auswirkung des Konflikts auf das Wirtschaftswachstum Kanadas zu beurteilen. Er warnte jedoch, dass erhöhte Energiepreise die Haushaltsbudgets belasten und den Verbrauchern weniger Einkommen für andere Ausgaben lassen könnten.
Gleichzeitig merkte Macklem an, dass anhaltend höhere Ölpreise die Einnahmen aus Energieexporten stützen könnten, da Kanada ein Nettoexporteur von Öl ist.
Seit dem Ausbruch des US-israelischen Kriegs mit Iran hat der daraus resultierende Anstieg der Ölpreise dem rohstoffgebundenen Loonie jedoch keine nachhaltige Unterstützung geboten, da Händler angesichts der erhöhten geopolitischen Unsicherheit zunehmend Sicherheit und Liquidität im US-Dollar suchen.
Unterdessen stützen auch nachlassende Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) den Greenback. Die Fed beließ ihren Leitzins am Mittwoch unverändert bei 3,50 %–3,75 % und wies auf Risiken für beide Seiten ihres dualen Mandats hin. Der aktualisierte Dot Plot deutet jedoch weiterhin auf eine Zinssenkung im Jahr 2026 hin, obwohl die politischen Entscheidungsträger ihre Inflationsprognosen nach oben revidierten.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
