Chip-Rausch entfacht Asien-Pazifik. Nikkei durchbricht 66,000 erstmals, südkoreanische Aktien steigen um 5% und lösen Circuit Breaker aus.

TradingKey - Während der asiatischen Handelssitzung am 27. Mai verzeichneten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte im Vormittagshandel deutliche Gewinne, angetrieben durch einen nächtlichen Kurssprung im US-Halbleitersektor. Der südkoreanische KOSPI-Index erreichte ein Intraday-Rekordhoch, während der KOSPI 200 Futures-Index um mehr als 5 % nach oben schnellte, was einen Circuit Breaker auslöste und eine fünfminütige Aussetzung des Programmhandels zur Folge hatte.

[Quelle: TradingView]

Um 11:30 Uhr Tokioter Zeit stieg der Nikkei 225 Index um 1,26 % auf 65.816,62 Punkte und übersprang damit im Tagesverlauf erstmals die Marke von 66.000 Zählern. Der südkoreanische KOSPI-Index notierte bei 8.431,23 Punkten, ein Plus von über 4,5 %, nachdem er zuvor um mehr als 5 % gestiegen war und ein Intraday-Rekordhoch von 8.457,09 Punkten markiert hatte.

Der Halbleitersektor war der Haupttreiber der Rallye an beiden Märkten. Der Philadelphia Semiconductor Index stieg über Nacht um 5,53 %, da Micron Technology ( MU) um 19,29 % in die Höhe schoss, wobei die Marktkapitalisierung erstmals die Marke von 1 Billion US-Dollar überschritt. Davon beflügelt legten SK Hynix in Südkorea um über 13 % und Samsung Electronics um mehr als 7 % zu, wobei beide Aktien Allzeithochs erreichten.

Am japanischen Markt eröffnete Kioxia mit einem Plus von mehr als 7 % und beendete die Vormittagssitzung mit einem Gewinn von 1,02 %. Sumitomo Electric stieg zur Eröffnung um über 4 % und schloss 2,68 % höher. Mitsui Mining & Smelting eröffnete mehr als 5 % im Plus, gab die Gewinne jedoch später wieder ab und schloss den Vormittagshandel unverändert.

Die Branchenentwicklung verlief uneinheitlich. Während sich in Japan Nichteisenmetalle und Halbleiter festigten, gaben Immobilien- und Bankaktien nach. In Südkorea schwächte sich der Batteriesektor entgegen dem Trend ab, wobei LG Energy Solution um mehr als 2 % fiel.

Sinkende Ölpreise stützten ebenfalls die Marktstimmung. Die internationalen Rohöl-Futures gaben über Nacht aufgrund von Erwartungen einer Entspannung zwischen den USA und dem Iran leicht nach, wovon energieimportabhängige Volkswirtschaften wie Südkorea und Japan profitierten.

Die kräftige Rallye bei japanischen und südkoreanischen Aktien wurde primär durch den Spillover-Effekt der US-Halbleiterrallye getrieben. Als Kernlieferant von High Bandwidth Memory (HBM) spiegelten die Kursgewinne von SK Hynix marktübergreifend jene von Micron wider. Dies deutet darauf hin, dass das globale Kapital seine Erwartungen anpasst und das Tempo dieses Halbleiteraufschwungs aggressiver ausfallen könnte als bisher angenommen.

Unterdessen konnten der japanische Finanz- und Immobiliensektor sowie der südkoreanische Autobatteriesektor der Rallye nicht folgen und schwächten sich trotz der stark steigenden Indizes sogar gegen den Trend ab. Dies deutet darauf hin, dass die Gewinne am Vormittag nicht das Ergebnis einer breit angelegten Zunahme der systemischen Risikobereitschaft waren, sondern vielmehr eine strukturelle Kapitalwanderung darstellten, die stark auf die Halbleiter-Lieferkette konzentriert war.

Mit Blick auf die Zukunft wird der Fokus darauf liegen, ob die US-Halbleiterrallye nachhaltig ist und ob der nächtliche Kurssprung die kurzfristigen Erwartungen bereits eingepreist hat. Insgesamt bleiben Chip-Aktien der Taktgeber für die kurzfristige Stimmung an den japanischen und südkoreanischen Märkten, doch die deutliche Divergenz zwischen den Sektoren mahnt Anleger zur Vorsicht gegenüber Risiken, die aus übermäßig konzentrierten Positionen resultieren.