Japanischer Yen bleibt gedrückt angesichts politischer Unruhen, Unsicherheit der BoJ und positivem Risikoton

• Der japanische Yen wird durch Wetten unter Druck gesetzt, dass politische Unsicherheiten die Zinserhöhungen der BoJ verzögern könnten.
• Die nachlassenden Ängste vor einem Handelskrieg zwischen den USA und China werden ebenfalls als Belastung für den sicheren Hafen JPY angesehen.
• Der USD sichert sich die Gewinne des Vortages und unterstützt weiter das USD/JPY-Paar.

Der japanische Yen (JPY) driftet am Dienstag zum zweiten Mal in Folge nach unten, da die Erwartungen bestehen, dass das inländische politische Chaos die Zinserhöhungspläne der Bank of Japan (BoJ) weiter verzögern könnte. Abgesehen davon wird die optimistische Marktstimmung als Belastung für den sicheren Hafen JPY angesehen. Dies, zusammen mit einem moderaten Anstieg des US-Dollars (USD), hilft dem USD/JPY-Paar, die Übernachtgewinne auszubauen und während der asiatischen Sitzung wieder über die Mitte der 152,00er-Marke zu klettern.

In der Zwischenzeit rechnen die Händler weiterhin mit der Möglichkeit einer bevorstehenden Zinserhöhung der BoJ bis Ende dieses Jahres. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zur wachsenden Akzeptanz dar, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten 2025 noch zwei weitere Male senken wird. Letzteres könnte als Gegenwind für den USD wirken. Darüber hinaus könnten die divergierenden Zinserwartungen von BoJ und Fed etwas Unterstützung bieten und die Verluste des niedrigverzinslichen JPY begrenzen.

Bären des japanischen Yen haben die Oberhand angesichts der Ungewissheit über Zinserhöhungen der BoJ und der optimistischen Marktstimmung

• Die langjährige Koalition von Liberaldemokratischer Partei (LDP) und Komeito kam letzte Woche abrupt zu einem Ende, da die neu gewählte LDP-Vorsitzende Sanae Takaichi auf eine parlamentarische Abstimmung wartet, um als erste weibliche Premierministerin Japans bestätigt zu werden. Die Trennung bedeutet, dass Takaichi Unterstützung von anderen Parteien für ihre wichtigen politischen Vorhaben benötigt.
• Dennoch könnte die erhöhte politische Unsicherheit eine Herausforderung für die Bank of Japan darstellen, die Zinsen weiter zu erhöhen, und weiterhin den japanischen Yen untergraben. Darüber hinaus erweist sich der Optimismus, der durch den Kurswechsel von US-Präsident Donald Trump zu den China-Zöllen ausgelöst wurde, als weiterer Faktor, der die Flüsse vom sicheren Hafen JPY ablenkt.
• Tatsächlich milderte Trump seine Haltung, nachdem er mit zusätzlichen Zöllen von 100% auf chinesische Importe ab dem 1. November gedroht hatte, und postete auf Truth Social, dass die USA China nicht schaden wollen. Trump fügte hinzu, dass beide Länder wirtschaftliche Schmerzen vermeiden möchten, was die Bedenken über einen Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt verringert.
• Der US-Dollar scheint die positiven Bewegungen des Vortages auszubauen und bleibt in Schlagdistanz zu seinem höchsten Stand seit August, der letzte Woche erreicht wurde, was weiter Unterstützung für das USD/JPY-Paar bietet. Dennoch könnten dovishe Erwartungen an die Federal Reserve eine weitere Aufwertung des USD begrenzen und das Währungspaar deckeln.
• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed im Oktober und Dezember bei etwa 97% bzw. 90%. Im Gegensatz dazu rechnen die Händler mit einer größeren Wahrscheinlichkeit, dass die BoJ die Zinsen angesichts der nach wie vor hartnäckigen Inflation und einer weiterhin robusten wirtschaftlichen Leistung erhöhen wird.
• Die Schließung der US-Regierung ist auf dem besten Weg, in die dritte Woche zu gehen, da es einen Stillstand bei einem Finanzierungsplan gibt. Der republikanische Sprecher Mike Johnson sagte, dass die Schließung die längste in der Geschichte werden könnte und warnte, dass er nicht mit den Demokraten verhandeln werde, bis sie ihre Gesundheitsforderungen aussetzen und die Regierung wieder öffnen.
• Wichtige US-Makrodaten wurden aufgrund der verlängerten Schließung der US-Regierung verzögert, was den USD den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder ausliefert. Daher wird der Schwerpunkt am Dienstag auf dem Auftritt von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell liegen, der den USD antreiben und dem USD/JPY-Paar etwas Schwung verleihen könnte.

USD/JPY könnte weiter in Richtung 153,00 steigen; 100-Stunden-SMA ist der Schlüssel für die Bullen

Aus technischer Sicht hat das USD/JPY-Paar Schwierigkeiten, wieder über den 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) zu steigen. Dennoch unterstützen positive Oszillatoren auf den Stunden- und Tagescharts die Argumentation für eine weitere Aufwärtsbewegung. Einige Anschlusskäufe über die Hürde von 152,70-152,75 werden die positive Aussicht bestätigen und die Spotpreise in Richtung der 153,00-Marke auf dem Weg zum Achtmonats-Hoch im Bereich von 153,25-153,30, das letzten Freitag erreicht wurde, anheben.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unter dem Tief der asiatischen Sitzung, im Bereich von 152,15, etwas Unterstützung in der Nähe der 152,00-Marke vor der 151,75-151,70-Region finden. Ein weiterer Rückgang wird wahrscheinlich einige Käufer in der Nähe der 151,15-Region (Freitags-Tief) anziehen, die eng gefolgt von der runden Zahl von 151,00 kommt. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer könnte das USD/JPY-Paar anfällig machen, um den Rückgang unter die 150,70-intermediate Unterstützung zu beschleunigen, in Richtung der psychologischen Marke von 150,00. Letztere stellt auch den 200-Stunden-SMA dar und sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren.