GS Analyse

TradingKey – Nach einer deutlichen Korrektur ist der südkoreanische Aktienmarkt kürzlich in eine Konsolidierungsphase eingetreten, wobei der KOSPI-Index um die Marke von 5.500 Punkten schwankt. Der Index war zuvor rasch von seinem Jahreshöchststand zurückgefallen, was die Struktur seiner kurzfristigen gleitenden Durchschnitte spürbar geschwächt hat, während die Stärke der jüngsten Erholung weiterhin unzureichend ist, um eine Trendwende zu bestätigen. Vor diesem Hintergrund hat Goldman Sachs (GS) kürzlich sein 12-Monats-Ziel für den KOSPI von 12.000 auf 9.000 Punkte gesenkt, was einer Reduzierung um 25 % entspricht.

Der Aktienkurs von Goldman Sachs gab von Januar bis März aufgrund verzögerter Zinssenkungen und Gegenwinds im FICC-Bereich auf 780 US-Dollar nach, stieg jedoch zwischen April und Juli, getrieben von einer Erholung der M&A- und Investmentbanking-Aktivitäten, auf ein Allzeithoch von 1.154 US-Dollar. Von August bis September testete er im Zuge des Abbaus von Bewertungsübertreibungen und Spillover-Effekten durch Warnungen von Wettbewerbern, darunter auch der Bank of America, erneut die Spanne von 880–900 US-Dollar. Derzeit sind die Kursziele der Investmentbanken allgemein optimistisch, wenngleich die Meinungen darüber geteilt bleiben, ob die Aktie neue Höchststände erreichen wird.

TradingKey – Am 13. Oktober US-Ostküstenzeit legte Goldman Sachs (GS) vor Börsenbeginn seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026 vor. Sowohl der Umsatz als auch der Gewinn übertrafen die Markterwartungen, angetrieben durch einen Anstieg der Erträge im Aktienhandel um 72 % gegenüber dem Vorjahr. Im Anschluss an die Veröffentlichung stiegen die Aktien von GS im vorbörslichen Handel zeitweise um mehr als 4 %.

Goldman Sachs legte starke Ergebnisse vor, woraufhin die Aktie um mehr als 3 % auf 924 US-Dollar kletterte.

TradingKey - Die Goldman Sachs Group (GS) wird ihre Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 13. Oktober um 7:30 Uhr ET veröffentlichen, gefolgt von einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen um 9:30 Uhr.

TradingKey – In der kommenden Woche (12. bis 16. Oktober) tritt der US-Markt in eines der entscheidendsten Zeitfenster für Makrodaten und Unternehmenszahlen des Monats Oktober ein. US-Verbraucherpreise (VPI), Erzeugerpreise (EPI), Einzelhandelsumsätze, die Industrieproduktion sowie regionale Indizes für das verarbeitende Gewerbe für September werden in rascher Folge veröffentlicht, während die Federal Reserve zudem ihr neuestes Beige Book vorlegen wird. Angesichts der bevorstehenden FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober werden die Inflations- und Konsumdaten die Markterwartungen bezüglich des Zeitpunkts der nächsten Zinserhöhung direkt beeinflussen.

TradingKey – Die Federal Reserve nahm nach drei Jahren die Zinserhöhungen wieder auf, doch was den Markt tatsächlich unvorbereitet traf, war nicht der Zinsschritt um 25 Basispunkte, sondern vielmehr die falkenhafte Haltung von Notenbankchef Kevin Warsh und die Neubewertung der Dauer des Hochzinsumfelds im Dotplot.

TradingKey – Obwohl der KOSPI-Index von seinem Rekordhoch im Juni um etwa 27 % nachgegeben hat und sich die Bedenken des Marktes hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Investitionen, der hohen Volatilität südkoreanischer Aktien sowie des Halbleiterzyklus weiter verschärfen, hat Timothy Moe, Chef-Aktienstratege für die Region Asien-Pazifik bei Goldman Sachs, sein zuvor ausgegebenes Ziel von 12.000 Punkten weiterhin nicht gesenkt.

TradingKey - Jan Hatzius, Chefvolkswirt von Goldman Sachs (GS), erklärte in einem am 16. August veröffentlichten Research-Bericht, dass die Erwartungen der Anleger an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve weiterhin „zu aggressiv“ seien und eine Zinserhöhung der Fed im September angesichts schwächelnder Einzelhandelsumsätze, schwacher Arbeitsmarktdaten und einer sich weiter verlangsamenden Inflation nun „extrem unwahrscheinlich“ sei.

TradingKey – Da die Berichtssaison für das zweite Quartal für US-Bankaktien offiziell beginnt, werden JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C), Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) und Wells Fargo (WFC) ihre Ergebnisse für das zweite Quartal am 14. Juli veröffentlichen.