KOSPI-Index-Prognose: Goldman Sachs senkt Ziel um 25 % auf 9.000, Marke nahe 5.000 wird wichtige Unterstützung

TradingKey - Der südkoreanische Aktienmarkt ist nach einer kräftigen Korrektur zuletzt in eine Seitwärtsphase übergegangen, wobei der KOSPI-Index wiederholt um die Marke von 5.500 Punkten schwankte. Zuvor war der Index von seinem Jahreshoch rasch zurückgefallen, und die Struktur seiner kurzfristigen gleitenden Durchschnitte schwächte sich deutlich ab, während die jüngste Erholungsdynamik weiterhin unzureichend ist, um eine Trendwende zu bestätigen. Vor diesem Hintergrund hat Goldman Sachs (GS) kürzlich sein 12-Monats-Ziel für den KOSPI von 12.000 Punkten auf 9.000 Punkte gesenkt, was einer Reduzierung um 25 % entspricht.

Blickt man auf die jüngsten Markttrends, schloss der KOSPI-Index am 26. Oktober bei 5.469,47 Punkten, was einem Minus von 1,46 % entspricht. Die Prognose von Goldman Sachs von 9.000 Punkten liegt deutlich über dem aktuellen Niveau des Index, was darauf hindeutet, dass diese Anpassung eine Überarbeitung der Bewertungsannahmen und Gewinnerwartungen widerspiegelt und keineswegs einen Wechsel zu einer bärischen Haltung gegenüber südkoreanischen Aktien darstellt. Goldman Sachs ist der Ansicht, dass die aktuellen Bewertungen südkoreanischer Aktien bereits relativ vorsichtige Gewinnerwartungen widerspiegeln und die künftige Entwicklung weiterhin von KI-bezogenen Investitionsausgaben, den Ergebnissen der Halbleiterbranche und Veränderungen der globalen Risikobereitschaft abhängen wird.

KOSPI-Index Tageschart, Quelle: TradingView

Ein Blick auf den Tageschart des KOSPI-Index zeigt, dass der KOSPI von seinem bisherigen Jahreshoch von 9.385,59 Punkten scharf korrigiert hat, was einem kumulierten Rückgang von über 40 % gegenüber dem Höchststand entspricht. Im Oktober fiel der Index kurzzeitig auf knapp 5.300 Punkte, bevor er sich wieder erholte; allerdings hat er seine wichtigsten mittelfristigen gleitenden Durchschnitte noch nicht wieder zurückerobert.

Was die gleitenden Durchschnitte betrifft, so wurde die jüngste Entwicklung des Index kontinuierlich von den gleitenden 5- und 10-Tage-Durchschnitten gedeckelt. Dies deutet darauf hin, dass die Bären angesichts einer starken Abwärtsdynamik das Marktgeschehen bestimmen und kurzfristig weiterhin die Möglichkeit weiterer Rückgänge besteht.

Bei den technischen Indikatoren liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 30,06 und nähert sich dem überverkauften Bereich, während sich auch der MACD im negativen Bereich befindet. Dies zeigt, dass die mittelfristige Abwärtsdynamik noch nicht vollständig abgeklungen ist.

Derzeit hat der Index das Juli-Tief von 5.262,77 Punkten im Oktober erneut getestet, ohne es zu unterschreiten, was auf eine gewisse Unterstützung nahe diesem Niveau hindeutet. Falls der Index eine Bodenbildung bestätigt und sich nahe 5.300 Punkten stabilisiert, wird er kurzfristig den gleitenden 10-Tage-Durchschnitt (bei rund 5.700 Punkten) nach oben testen, gefolgt vom gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (bei rund 6.200 Punkten). Sollte ihm ein Ausbruch nach oben gelingen und er sich über diesem Niveau halten, wird der Index die Widerstandsmarke bei 6.600 Punkten weiter austesten, wobei ein höherer Widerstand bei 7.200 Punkten liegt. Erst ein Durchbrechen dieses Niveaus könnte dem Index weiteres Potenzial nach oben eröffnen.

Fällt der Index hingegen unter 5.262,77 Punkte, eröffnet sich Abwärtspotenzial in Richtung der zentralen Unterstützung bei der Marke von 5.000 Punkten. Sollte diese Marke halten, könnte sich der Index weiterhin die Chance bewahren, die Marke von 7.200 Punkten nach oben anzutesten. Geht diese Unterstützung jedoch verloren, tritt der Index in eine tiefere Korrekturphase ein und könnte weiter in Richtung von rund 4.200 Punkten zurückfallen.