Analyse

TradingKey – Zu Beginn des asiatischen Handels am 27. Juli versuchten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte eine Erholung nach einer deutlichen Korrektur in der vorangegangenen Handelssitzung einzuleiten. Der KOSPI eröffnete 1,7 % höher und erreichte einen Höchststand von 6.806,27 Punkten.

TradingKey – Das makroökonomische Umfeld in der Woche vom 20. bis zum 26. Juli 2026 war geprägt von einer deutlichen Verlangsamung des Inflationsdrucks bei gleichzeitig robuster Geschäftstätigkeit.

Obwohl Alphabets Q2-Umsatz und -Gewinn beide die Erwartungen übertrafen, geriet der Aktienkurs unter Abwärtsdruck, da eine deutliche Aufwärtskorrektur der KI-Kapitalausgaben für 2026 den freien Cashflow belastete. Mit Blick auf die nächsten fünf Jahre könnte der Aktienkurs zwar neue Höchststände erreichen, die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs auf 1.000 $ ist jedoch äußerst gering, da das Unternehmen mit vielfältigem Gegenwind konfrontiert ist, darunter anhaltend hohe Capex, Herausforderungen durch KI-Wettbewerber und der Schatten kartellrechtlicher Regulierungen.

TradingKey - In der kommenden Woche steht den globalen Finanzmärkten die intensivste Phase für Zentralbankentscheidungen und Wirtschaftsdaten im Juli bevor. Die Federal Reserve, die Bank of England und die Bank of Japan werden turnusgemäß ihre jeweiligen Zinsentscheidungen bekannt geben. Nachdem die internationalen Ölpreise die Marke von 100 $ überschritten und die Inflationserwartungen nach oben getrieben haben, haben sich die Sorgen des Marktes hinsichtlich einer weiteren Straffung der Geldpolitik durch die großen Zentralbanken deutlich verschärft.

TradingKey – Mit Stand vom 23. Juli (Eastern Time) schlossen die Aktien von Tesla (TSLA) bei 319,69 USD, was einem Rückgang von 14,56 % gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht. Obwohl der Q2-Quartalsbericht des Unternehmens deutliche Verbesserungen bei den Umsatz- und Auslieferungszahlen aufwies, konnte der Aktienkurs kein nachhaltiges Momentum entwickeln. Zu den Hauptgründen zählen Ergebnisse, die hinter den Erwartungen zurückblieben, Druck auf die Bruttomargen im Automobilbereich, ein negativer freier Cashflow sowie steigende Investitionsausgaben im Zusammenhang mit KI, Robotaxi und Optimus.

TradingKey – TSMC gab kürzlich eine zusätzliche Investition in Höhe von 100 Milliarden USD bekannt, wodurch sich die geplanten Gesamtinvestitionen in den USA von 165 Milliarden USD auf 265 Milliarden USD erhöhen. Gleichzeitig hob das Unternehmen seine Guidance für die Investitionsausgaben (Capital Expenditure) für 2026 auf 60 bis 64 Milliarden USD an, was das Vertrauen des Managements in die langfristige Nachfrage nach KI-Chips widerspiegelt.

TradingKey – Am 28. und 29. Juli (Ortszeit US-Ostküste) wird die Federal Reserve zu ihrer siebten geldpolitischen Sitzung des Jahres 2026 zusammenkommen. Während dies eigentlich ein Routineereignis hätte sein sollen, ist die Stimmung an der Wall Street dieses Mal spürbar anders, da niemand das Ergebnis im Voraus vorhersagen kann.

Basierend auf Kriterien wie Plattformgröße, Produktumfang, dem Angebot an US-Aktienprodukten, Liquidität und Innovationskraft sind Binance, Coinbase und Bitget die drei am häufigsten empfohlenen Krypto-Plattformen für 2026.

TradingKey – SK Hynix (SKHY) ist seit über einer Woche an der Nasdaq notiert. Am 14. Juli, Eastern Time, erreichte der ADR-Kurs einen Aufschlag von bis zu 51 % gegenüber den lokalen Basisaktien in Südkorea, bevor er schnell auf etwa 19 % zurückging. Seitdem hat sich der Aufschlag nicht weiter verringert, sondern stattdessen wieder ausgeweitet; am 21. Juli lag der ADR-Aufschlag bei etwa 29,8 %. Diese erhebliche Preisdivergenz für die Aktie desselben Unternehmens an zwei verschiedenen Märkten ist das Ergebnis der kombinierten Effekte von ADR-Handelsmechanismen und Arbitrage-Fenstern.

TradingKey – Zum Stand vom 23. Juli (Eastern Time) ist der Aktienkurs von AMD in dieser Woche um kumuliert 8,86 % gestiegen und erreichte einen Höchststand von 548,14 $. Aus Marktperspektive stoppte der Aktienkurs von AMD nach einem viertägigen Rücksetzer in der vergangenen Woche seinen Abwärtstrend und erholte sich in dieser Woche. Am 21. Juli verzeichnete die Aktie einen deutlichen Anstieg, befeuert durch positive Nachrichten über die Erweiterung der Kooperation des Unternehmens mit Microsoft (MSFT) im Bereich der KI-Infrastruktur.

Seit dem Börsengang von SpaceX (SPCX) am 12. Juni hat der Aktienkurs einen Rücksetzer von über 40 % gegenüber seinem Hoch nach dem Börsengang verzeichnet. Mit einem aktuellen Kurs von rund 116 $ notiert die Aktie weiterhin unter ihrem Emissionspreis von 135 $. Als Stimmungsanker für den gesamten Weltraumsektor weitete sich die Korrektur bei SpaceX schnell auf die breitere Branche aus. Tatsächlich verzeichnet der Luft- und Raumfahrtsektor seit der Notierung von SpaceX am 12. Juni einen einseitigen Abwärtstrend. Der Roundhill Space & Technology ETF (MARS), der Weltraumthemen abbildet, fiel am Tag des Börsengangs von SpaceX um 8 % und verzeichnete im vergangenen Monat einen kumulierten Rückgang von etwa 23 %, wobei mehr als die Hälfte seiner Top-10-Positionen mit nach unten gezogen wurde.

Die Anleger bewerten weiterhin die jüngsten Entwicklungen im Nahostkonflikt, und die drei wichtigsten US-Aktienindizes schlossen uneinheitlich. Speicher- und Chipwerte führten die Kursverluste an, während Softwareaktien dem Trend trotzten und zulegten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,46 % auf 51.947,25 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,64 % auf 24.975,82 Punkte; und der S&P 500 Index stieg um 0,05 % auf 7.411,98 Punkte.

Am 24. Juli (Eastern Time) fielen die Aktien von Intel (INTC) im Intraday-Handel um mehr als 5 % und sanken nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026 unter die psychologische Marke von 100 $. Obwohl Intels Ergebnisse und Guidance deutlich besser als erwartet ausfielen, was die Aktie nachbörslich zeitweise um einen zweistelligen Prozentsatz steigen ließ, verlagerte der Markt seinen Fokus anschließend auf die „erhebliche Aufwärtskorrektur der Investitionsausgaben“. Infolgedessen verringerten sich die Kursgewinne deutlich, und die Aktie rutschte später ins Minus.

Am 24. Juli (ET) näherten sich die Aktien von Apple (AAPL) erneut einem Allzeithoch von 344,99 USD an. Apple wird voraussichtlich am 30. Juli seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal vorlegen. Die Bank of America erwartet, dass die Quartalsleistung den Wall-Street-Konsens übertreffen wird, und prognostiziert einen Umsatz von 109 Milliarden USD sowie einen Gewinn pro Aktie von 1,89 USD. Beide Kennzahlen liegen leicht über den Konsensschätzungen von 108 Milliarden USD und 1,87 USD pro Aktie. Basierend auf diesen Prognosen würde das Umsatzwachstum von Apple im Jahresvergleich 16 % betragen und sich damit dem oberen Ende der Guidance-Spanne des Unternehmens von 14 % bis 17 % nähern.

Nvidia (NVDA) CEO Jensen Huang veröffentlichte am Freitag seinen ersten Beitrag auf der Social-Media-Plattform X und sprach sich darin für Open-Source-KI-Modelle aus. In dem Post wurde hervorgehoben, dass frühe Open-Source-Pioniere die traditionelle Vorstellung durchbrachen, wonach Softwarefortschritt ausschließlich auf Unternehmen beruht, die ihren Code streng kontrollieren. Stattdessen etablierten sie ein transparentes Ökosystem, das von Entwicklern weltweit untersucht, modifiziert und verbessert werden kann. Heute bildet Open-Source-Software die Grundlage für den Großteil des Internets, die Kernsysteme der weltweit größten Technologieunternehmen und sogar für kritische Missionen des US-Militärs sowie von US-Bundesbehörden.

Die Erholung von Alphabet nach einem starken Kursrückgang war schwach, und es wird erwartet, dass die Aktie weiterhin unter Druck bleibt, wobei sich der Abwärtstrend potenziell in Richtung $270 fortsetzen könnte.

TradingKey – Mit Stand des vorbörslichen Handels am 24. Juli (Eastern Time) verzeichneten die Aktien von Tesla (TSLA) eine Erholung nach dem gestrigen starken Kursrückgang. Am 23. Juli schlossen die Tesla-Aktien bei 319,69 $, was einem Einbruch von 14,52 % gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht, während die Marktkapitalisierung einen erheblichen Rückgang an einem einzigen Tag verzeichnete. Der Ausverkauf wurde primär durch Ergebnisse des zweiten Quartals unter den Erwartungen, steigende Investitionsausgaben und Druck auf den Cashflow ausgelöst.

TradingKey - Die US-Aktienindex-Futures legten am Freitag (ET) im vorbörslichen Handel flächendeckend zu, während der Markt versuchte, sich nach einem kräftigen Ausverkauf bei Technologiewerten in der vorangegangenen Sitzung zu stabilisieren. Die Quartalszahlen von Intel und ein über den Erwartungen liegender Ausblick gaben einigen Tech-Aktien Auftrieb, wenngleich Spannungen im Nahen Osten, die internationalen Ölpreise und eine neue Runde der US-Zollpolitik die Risikobereitschaft am Markt weiterhin belasteten.

SpaceX-Aktien standen im vorbörslichen Handel unter Druck, da der bevorstehende Testflug Starship Flight 13 die Anleger dazu veranlasste, eine abwartende Haltung einzunehmen, um mit der Unsicherheit umzugehen.

Die Oracle-Aktie erholte sich nach einem Impuls von 7 Milliarden Dollar, doch das Aufwärtspotenzial bleibt stark begrenzt, wobei die Marke von 135 $ als starkes Widerstandsniveau fungiert.