Goldman Sachs voraussichtlich federführend bei SpaceX-IPO-Underwriting, Morgan Stanley folgt

TradingKey – Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen wird Goldman Sachs ( GS) voraussichtlich als Konsortialführer für den IPO von SpaceX fungieren und damit an erster Stelle der Liste der Konsortialbanken stehen. Morgan Stanley ( MS) ist ebenfalls als Konsortialführer für diesen IPO vorgesehen, wird jedoch voraussichtlich hinter Goldman Sachs rangieren.

Diese Vereinbarung überraschte einige Marktteilnehmer, da SpaceX-Gründer Elon Musk seit langem eine enge Partnerschaft mit Morgan Stanley pflegt, die häufig Finanzierungs- und M&A-Dienstleistungen für Musks Unternehmen wie Tesla ( TSLA ), X und andere erbracht hat.

Zu den weiteren Banken, die als Lead Manager teilnehmen, gehören die Bank of America ( BAC ), die Citigroup ( C ), und JPMorgan Chase ( JPM ).

Berichten zufolge werden neben den fünf Konsortialführern etwa 16 weitere Investmentbanken das Emissionskonsortium bilden, was potenziell die leistungsstärkste Investmentbanking-Aufstellung in der Geschichte der Wall Street darstellen könnte.

Laut mehreren Medienberichten erörtert SpaceX die Zuteilung von bis zu 30 % der neuen Aktien beim Börsengang an Privatanleger, was die traditionelle Zuteilungsquote von 5 % bis 10 % weit übersteigt.

Der Zeitplan für den Börsengang wurde vorläufig präzisiert: Das Unternehmen wird seinen Prospekt frühestens am 20. Mai (ET) öffentlich bekannt geben, am 4. Juni seine globale Roadshow starten, am 11. Juni den Emissionspreis festlegen und frühestens am 12. Juni unter dem vorgeschlagenen Tickersymbol „SPCX“ an der Nasdaq notieren.

SpaceX hat sein S-1-Dokument am 1. April vertraulich bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht. Die formelle Veröffentlichung des Prospekts wird der Öffentlichkeit zum ersten Mal eine umfassende Offenlegung der Finanzlage und der Eigentümerstruktur ermöglichen.

Hinsichtlich der Vorbereitungen für die Börsennotierung genehmigten die SpaceX-Aktionäre am 15. Mai einen Aktiensplit im Verhältnis 5:1. Dabei wurde der beizulegende Zeitwert pro Aktie von ca. 526,59 $ auf ca. 105,32 $ angepasst, um die Investitionshürde zu senken und Privatanleger anzusprechen.

Die Markterwartungen beziffern die Bewertung von SpaceX auf 1,75 Billionen bis 2 Billionen $, bei einem angestrebten Emissionsvolumen von bis zu 70 Milliarden bis 80 Milliarden $. Dies übertrifft bei weitem den Rekord von Saudi Aramco aus dem Jahr 2019 in Höhe von 29,4 Milliarden $ und macht den Börsengang zu einem der potenziell am höchsten bewerteten und größten der Geschichte.

Mehrere Marktstrategen glauben, dass die Börsennotierung von SpaceX einen Kapitalabzugseffekt auf Tesla ausüben könnte, da sich der Fokus der Anleger und die Mittel innerhalb des „Musk-Ökosystems“ von Tesla zu SpaceX verschieben. Es wird erwartet, dass sich diese Auswirkung über einen Zeitraum von etwa drei Monaten schrittweise manifestieren wird.

In der Zwischenzeit hat der Konkurrent Amazon ( AMZN ) mit dem Projekt Kuiper einen beschleunigten Einsatz angekündigt, und der Wettbewerb im Bereich des Satelliteninternets in der erdnahen Umlaufbahn wird sich voraussichtlich verschärfen.

Es ist zu beachten, dass die Einzelheiten des Angebots noch finalisiert werden und die spezifischen IPO-Modalitäten Änderungen unterliegen können.