Intel weitet Aktienverkauf auf 20 Milliarden Dollar aus, da Nachfrage 100 Milliarden Dollar übersteigt

TradingKey - Intel ( INTC) erwägt, das Volumen dieser Aktienemission weiter aufzustocken.

Bloomberg berichtete am Dienstag, dass das Unternehmen derzeit plant, das Volumen seiner Stammaktienemission auf rund 20 Milliarden US-Dollar aufzustocken – ein Anstieg um etwa ein Drittel gegenüber dem am Montag angekündigten ursprünglichen Ziel von 15 Milliarden US-Dollar. Da die entsprechenden Gespräche noch nicht abgeschlossen sind, können sich das tatsächliche Emissionsvolumen und die Preisfestsetzung noch ändern.

Mit der Angelegenheit vertrauten Personen zufolge könnte die Preisfestsetzung für die Intel-Emission bei 95 US-Dollar pro Aktie oder höher liegen. Zu diesem Preis entspräche dies einem Abschlag von rund 6,5 % gegenüber dem Schlusskurs vom vergangenen Freitag. Die Marktnachfrage nach der Transaktion ist derzeit robust, wobei die Zeichnungen bereits 100 Milliarden US-Dollar übersteigen. Der Gesamterlös könnte weiter steigen, wenn die Konsortialbanken letztlich ihre Mehrzuteilungsoption ausüben.

Ein Intel-Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab. Die Emission wird von JPMorgan ( JPM ), Goldman Sachs ( GS ), Morgan Stanley ( MS) und der Citigroup ( C) als Konsortialbanken begleitet. Da die Zeichnungsnachfrage deutlich über den ursprünglichen Erwartungen liegt, prüft das Unternehmen Pläne zur Ausweitung des Finanzierungsvolumens.

Nach der Ankündigung fielen die Aktien von Intel am Montag im regulären Handel um rund 4,1 % und gaben nachbörslich leicht nach. Im bisherigen Jahresverlauf ist die Intel-Aktie um rund 164 % gestiegen, mit einem kumulierten Zuwachs von fast 400 % in den letzten 12 Monaten. Der kräftige Kursanstieg hat dem Unternehmen ein günstiges Finanzierungsfenster eröffnet, bedeutet jedoch auch, dass die Aktienemission einen gewissen Verwässerungsdruck auf das Eigenkapital mit sich bringen könnte.

Quelle: Google Finance

Intel bemüht sich in den letzten Jahren um eine Stärkung seiner Bilanz und finanziert seinen geschäftlichen Wandel durch externes Kapital. Nach dem Amtsantritt von Chief Executive Lip-Bu Tan wurde die Verbesserung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens zu einem seiner Schwerpunkte, und das Unternehmen hat sukzessive die Beteiligung der US-Regierung und externer Investoren wie Nvidia gesucht. Angesichts der wachsenden Nachfrage im Bereich der künstlichen Intelligenz hofft Intel zudem, seine derzeit hohe Marktbewertung zu nutzen, um die Investitionsausgaben für die kommenden Jahre zu finanzieren.

Mit Blick auf das Finanzierungsumfeld hängt die Entscheidung von Intel, Aktien auszugeben, anstatt die Verschuldung weiter auszuweiten, auch mit der eigenen Bilanzsituation zusammen. Das Unternehmen ist derzeit hoch verschuldet, und ein Teil seiner Vermögenswerte wurde bereits durch Verkäufe oder externe Investitionen zu Geld gemacht. Daher ist der Spielraum, sich weiterhin auf Fremdkapital oder Veräußerungen von Vermögenswerten zu verlassen, um in großem Stil Kapital zu beschaffen, relativ begrenzt. Unter diesen Umständen ist die Beschaffung von langfristigem Kapital durch eine Aktienemission zu einer direkteren Option für das Unternehmen geworden.

In diesem Jahr konzentrierten sich großvolumige Eigenkapitalfinanzierungen am US-Markt vor allem auf Unternehmen aus dem KI-Bereich. Alphabet hatte zuvor einen Aktienfinanzierungsplan von bis zu 85 Milliarden US-Dollar angekündigt, und Oracle ( ORCL) stellte ebenfalls Pläne für eine Aktienemission im Volumen von rund 20 Milliarden US-Dollar vor. Dass Intel das Volumen seiner Aktienemission ausweitet, zeigt, dass Investitionen in die KI-Infrastruktur Unternehmen weiterhin dazu veranlassen, in erheblichem Maße langfristiges Kapital aufzunehmen.