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【券商聚焦】中金公司：市場交投情緒有望保持在相對活躍水平 增量資金仍然可期
金吾財訊 | 中金公司發研報指，市場交投情緒有望保持在相對活躍水平，增量資金仍然可期。伴隨宏觀範式轉變以及資本市場制度改革的推進，我們認爲A股底層環境已從量變引發質變，相較以往更具備形成慢牛的條件，中長期有望延續“穩進”趨勢，短期考慮到前期換手率快速上升以及外部不確定性增加，仍需注意階段性波動可能。資金層面，市場交投情緒有望保持在相對活躍水平，低利率、資產荒環境及居民超儲爲股市提供有利資金條件，居民存款仍有進一步搬家潛力。機構投資者方面，目前部分國內機構投資者的A股倉位仍具有增長空間；政策呵護與改革深化背景下，中長期資金有望加速入市，爲市場提供長期穩定資金；外資受益於國際貨幣秩序重構帶來的全球資金再佈局，存在增配空間，A股市場有望獲得增量資金持續流入。配置方面，近期建議關注以下領域：1）景氣成長：AI技術領域經歷3年高速發展，2026年有望逐步進入產業應用兌現階段，光模塊、雲計算基礎設施層面仍有機會，但可能更偏國產方向；應用端關注機器人、消費電子、智能駕駛等。此外，創新藥、儲能、固態電池等方向也在步入景氣週期。2）外需突圍：出海仍然是當前較爲確定性的增長機會，結合出海趨勢和對美敞口，建議關注家電、工程機械、商用客車、電網設備和遊戲，以及有色金屬等全球定價資源品。3）週期反轉：結合產能週期位置，建議關注供需問題臨近改善拐點或政策支持領域，關注化工、養殖業、新能源等。4）優質高股息：中長期資金入市是長期趨勢，從優質現金流、波動率及分紅確定性出發，可結構性佈局高股息龍頭公司。5）年報業績亮點領域：例如黃金板塊、受益於AI高景氣的TMT板塊、非銀金融等。金吾財訊
2月2日 週一
股票
迪士尼董事會接近選定樂園業務主管Josh D’Amaro爲下一任CEO
據外電消息，知情人士透露，華特迪士尼公司董事會正逐步達成共識，擬提拔主題樂園業務部門董事長喬什·達馬羅（Josh D’Amaro）出任首席執行官，並計劃於下週就新任領導人的任命進行投票。現年54歲的達馬羅自2020年以來一直領導着爲迪士尼貢獻大部分利潤的業務部門。若任命獲得批准，達馬羅將接替鮑勃·艾格（Bob Iger）。艾格曾在2005年至2020年期間執掌這家全球最大的娛樂公司，並於2022年迴歸出任CEO。不過，董事會仍有可能改變決定。迪士尼一位發言人在電子郵件聲明中表示：“華特迪士尼公司董事會尚未選定下一任CEO，一旦作出決定，我們將對外公佈。”此次任命也將爲一項歷時三年的CEO遴選工...老虎證券
2月2日 週一
商品
國際油市：油價下挫近3%，受美伊"嚴肅對話"與OPEC+決策影響
路透東京2月2日 - 周一油價下跌近3%，此前美國總統特朗普周末表示伊朗正與華盛頓進行"嚴肅對話"。2350 GMT，布蘭特原油期貨LCOc1 下跌1.90美元，跌幅2.8%，報67.39美元/桶。美國原油CLc1 同樣下跌1.90美元，跌幅2.9%，報63.32美元/桶。兩大原油合約均較上一交易日大幅下滑，當時因美伊緊張局勢升級，布蘭特原油觸及六個月高點，美國原油徘徊在9月下旬以來最高水平附近。特朗普多次威脅稱，若伊朗拒絕核協議或繼續鎮壓抗議者，美方將進行干預。周六特朗普向記者表示伊朗正與華盛頓進行"嚴肅對話"，此前幾個小時，伊朗最高國家安全委員會主席拉里賈尼...路透社
2月2日 週一
股票
【特約大V】郭家耀：外圍持續調整 港股或跟隨整固
金吾財訊 | 美股上週五表現向下，聯儲局下任主席提名人選落實，市場憂慮減息步伐未如預期，大市顯着調整，尾市跌幅稍爲收窄，三大指數仍錄得跌幅收市。美元走勢反彈，美國十年期債息回升至4.24厘水平，金價大幅調整，油價亦反覆回落。港股預託證券大致向下，預料大市早段跟隨低開。內地股市上週五走勢向下，滬綜指低開低走，收市下跌0.9%，滬深兩市成交額亦有所縮減。港股跟隨外圍調整，大市連日上升後，投資者取態轉爲審慎。大市低開後跌幅持續擴大，並以接近全日低位收市，整體成交保持活躍。藍籌股普遍下跌，資源股調整幅度較大，科技股走勢亦向下，外圍持續調整，港股或跟隨整固，指數在27,000點有較大支持，上方阻力在28,000點水平。行業消息國務院日前印發文件，鼓勵網絡視聽服務、入境消費、演出服務和體育賽事等服務消費發展，旨在擴大服務消費成爲中國提振消費的重點。《加快培育服務消費新增長點工作方案》提出，研究支持民營資本依法依規開展網絡視聽服務。促進超高清視頻、微短劇等網絡視聽服務市場有序競爭、創新發展。同時，研究穩妥擴大單方面免籤、過境免籤、區域性免籤政策適用範圍，鼓勵引進一批國外優秀體育賽事，促進郵輪、遊艇等消費。在強化財政金融支持方面，文件提出，統籌利用現有資金渠道支持發展服務消費、培育服務消費新增長點。優化實施服務業經營主體貸款貼息政策。引導金融機構加大對服務消費新增長點領域經營主體的信貸投放力度，合理確定貸款利率水平。此外，支持符合條件的文化、旅遊、教育、體育、家政等服務消費領域企業發行債券，支持符合條件的消費基礎設施項目發行基礎設施領域不動產投資信託基金(REITs)，加大消費信貸支持力度。中央積極推動內需消費政策，鼓勵服務消費增長，有助帶動行業表現回暖。(筆者爲證監會持牌人仕，本人及相關人士沒持有上述股份)作者：港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀金吾財訊
2月2日 週一
股票
【特約大V】聶振邦：尋覓倍升股宜善用“常識投資法” “雞尾酒會理論”有助在股壇審時度勢
金吾財訊 | 彼得·林奇 (Peter Lynch) 雖然早於1990年便退休；但現今凡見他現身的公衆場合，記者依然蜂擁向他進行投資提問。畢竟於管理富達投資旗下麥哲倫基金的短短13年間 (從1977至1990年)，管理規模從1,800萬美元增長至140億美元，年複合增長率爲26.42%，累計回報率高達20.07倍。期內持有該基金超過100萬名投資者，亦因管理規模龐大，林奇爲此基金曾投資股份超過15,000只。在“99%的汗水”加上“1%的天份”的成功方式桯下，他鑽研出無數投資絕技，包括第三回已講解的“高換手率”和“鬚鯨式投資法”。今日與大家分享林奇的另外兩項絕技，先看“常識投資法”。他認爲普通人如果有意識地留意生活中的一點一滴，挖掘有價值的資訊，同樣能憑藉自身判斷選出潛力股。他曾說：“我從不相信技術分析和股市預測，我只相信生活常識。”因此他常常通過觀察身邊的人，發現不少優質股票。比如，他會特別留意妻子卡洛琳和三個女兒的購物習慣，即便事務繁忙，每次她們購物歸來，他也必定會和她們聊上幾句。有一次，妻子卡洛琳買回來一件“萊格斯”牌的緊身衣。林奇像往常一樣，和妻子就這件緊身衣進行了一番簡短的對話。從對話中，他了解到這款緊身衣由漢斯公司 (Hanes Company) 生產，那時在市場上極爲暢銷。這立刻引起了林奇的興趣。隨後，他對漢斯公司展開深入研究分析，發現該公司經營狀況良好，發展前景十分廣闊。於是，他果斷讓自己管理的麥哲倫基金購入漢斯公司的股票，然後在漢斯公司被聯合食品公司收購之前，其股價上漲了6倍。除了“常識投資法”，林奇也提出“雞尾酒會理論”，這一種透過社交場合中人們對股票話題的態度變化，來判斷股市階段性轉折的理論。在股市的不同階段，人們對股票的談論程度和態度會有所不同，而這些變化可以作爲投資的參考。林奇將此理論分爲四個階段，第一個是低迷階段 (股市觸底)，那時股市低迷，人們不願談論股票，即使股市略有回升，人們也更傾向於談論其他話題，例如天氣、體育等。第二個是反彈初期 (股市剛開始上漲)，股市開始反彈，較第一階段已上漲15%；但人們還沒有完全恢復信心，只會和“專業人士”(如基金經理) 稍微聊聊股票，但不會深入討論，也不會太過於關注。第三個是上升階段 (股市持續上漲)，股市持續上漲，較第一階段已累升30%，人們對股票的興趣越來越濃厚，不斷有喜形於色的人拉林奇到一邊詢問該買甚麼股票，整個晚會不少人圍着他轉。第四個是接近頂峯 (股市即將下跌)，人們對股票的熱情達到頂點，開始瘋狂推薦股票，甚至連散戶都會向林奇推薦股票，他們說得頭頭是道，林奇也有點心動之際，意味着股市下跌訊號即將響起。然而，林奇經常提醒人們對“雞尾酒會理論”不要盲目迷信，因爲這不屬於“放之四海皆準”的法則。【作者簡介】聶振邦 (聶Sir)畢業於香港理工大學金融服務系，超過17年從事金融業和投資教學經驗，四本投資和理財書籍的作者。香港證監會持牌人【聲明】筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況，其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票；其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外，筆者現時也並未持有上述股份。以上純屬個人研究分享，並不代表任何第三方機構立場，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。金吾財訊
2月2日 週一
股票
2月2日證券之星早間消息匯總：證監會最新發聲
宏觀要聞：1月30日證監會黨委書記、主席吳清在北京召開座談會，與部分境內外上市公司代表深入交流，充分聽取意見建議。吳清強調，要緊緊圍繞防風險、強監管、促高質量發展的工作主線，全力鞏固資本市場穩中向好勢頭，聚焦持續深化資本市場投融資綜合改革、提高制度包容性適應性，抓緊推出深化創業板改革，持續推動科創板改革落實落地，提高再融資制度便利性、靈活性和吸引力，促進北交所、新三板一體化高質量發展。中國證監會對《證券期貨法律適用意見第18號》做了修改。其中提到擴大戰略投資者類型。明確全國社保基金、基本養老保險基金、企業(職業)年金基金、商業保險資金、公募基金、銀行理財等機構投資者可以作爲戰略投資者，以耐心資...證券之星
2月2日 週一
外匯
《匯市簡訊》一周前瞻：重點關注多家央行利率決議及美國就業數據
路透2月2日 - 在美元貶值和美國政策不確定的大背景下，英國、歐元區和澳洲的利率決議以及美國月度就業報告成為本周諸多經濟日程的焦點。 英國央行 與歐洲央行的 利率決議將是周四的焦點。鑒於這兩家央行都堅持以數據為導向的政策路徑，且市場預期其政策利率將分別維持在3.75%和2.00%不變，市場將重點關注隨決議發布的政策聲明。雖然預計歐洲央行中期內將維持利率不變，但交易員將密切關注英國央行是否會釋放鴿派信號。 澳洲方面，市場對周二加息25個基點的預期不斷升溫，因此政策聲明及總裁布洛克的記者會將成為解讀政策前瞻傾向的關鍵。主要風險在於是否暗示加息"...路透社
2月2日 週一
股票
新股申購 | “釣魚裝備之王”樂欣戶外招股進行中！預計將於下週二正式上市
華盛資訊2月2日訊，樂欣戶外於1月31日-2月5日期間開啓招股，一手入場費6186.78港元，預計將於2月10日（星期二）正式上市。前往新股中心，申購新股>>樂欣戶外：全球最大的釣魚裝備製造商發售比例：擬全球發售2820.5萬股股份，香港公開發售佔10%（可予重新分配），國際發售佔90%（可予重新分配），在回撥上採用B機制。發售價格：每股發售股份11.25-12.25港元，每手500股，一手入場費6186.78港元。發售日期：1月31日至2月5日上市日期：2月10日IPO保薦人：中金爲獨家保薦人公司簡介根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計，該公司於2024年在全球釣魚裝備行業中排名第一...華盛證券
2月2日 週一
股票
中國建材(03323)料2025年權益持有人應占虧損至多40億元人民幣
金吾財訊 | 中國建材(03323)公告公佈，預期集團截至2025年12月31日止12個月未經審覈的權益持有人應占虧損約爲人民幣23億元至人民幣40億元之間，而截至2024年12月31日止12個月的權益持有人應占利潤約爲人民幣23.87億元。上述預期下降主要由於集團物業、廠房及設備減值撥備以及商譽減值撥備增加、主要產品水泥的銷量下降所致，但部份被水泥、商品混凝土的銷售成本下降，玻璃纖維的銷售價格上升和銷售成本下降，風電葉片及塗料的銷量增加，以及應占聯營公司利潤上升所抵銷。預計減值撥備增加中涉及對所屬部分水泥熟料生產線進行產能置換後退出的生產線對應的物業、廠房及設備和商譽減值撥備。集團聘請評估機構進行減值測試，目前正在開展相關工作，參考評估機構的初步測算，預計截至2025年12月31日止年度須確認的相關資產減值撥備約爲人民幣60億元至人民幣83億元。金吾財訊
2月2日 週一
