美光股價強勢拉升近4%，1000美元大關近在咫尺
AI 播客
美東時間7月23日美光科技盤前股價一度逼近1000美元，漲幅近4%。此波行情主要得益於特斯拉與谷歌資本支出（CapEx）的顯著擴張，而非公司自身利好。特斯拉為訓練機器人與算力，大幅增加車規級DRAM與NAND Flash需求；谷歌則為支持AI晶片與自研TPU，持續推升HBM3e及伺服器記憶體需求。作為 AI 算力底座的關鍵供應商，美光在科技巨頭競相投入算力基礎建設的背景下，正受惠於出貨量增長與平均售價提升，展現出毛利率擴張潛力。儘管具體訂單參數尚不明朗，但大客戶的高強度需求將持續支撐美光業績成長動能。
TradingKey - 美光股價盤前拉升再次逼近1000美元關口，主要受特斯拉與谷歌強勁的資本支出驅動。
美東時間7月23日盤前時段，美光科技 (MU) 在盤前時段飆升近4%，再度逼近1000美元大關。美光股價今日最高升至997美元，目前有所回落，跌至973美元。
美光股價圖表，來源：TradingView
美光股價反彈走強並非自身利好驅動，更多是是受特斯拉 (TSLA) 與谷歌 (GOOG) 的資本支出催化。美光作為全球記憶體晶片龍頭之一，分別為特斯拉與谷歌提供關鍵的記憶體解決方案，比如美光為特斯拉提供車規級 DRAM 、NAND Flash；為谷歌供應高頻寬記憶體 (HBM3e)、伺服器 DDR5、企業級 SSD等等。
具體地說，特斯拉 CapEx 突破 250 億美元用於建置超級電腦與 Optimus 機器人訓練。馬斯克曾公開感謝美光為特斯拉提供高頻寬、高產量的記憶體配額，並爭取買下美光所有能提供的記憶體產能。這種來自超級大客戶的封頂式需求，大幅推升了美光的出貨量與平均銷售單價。
谷歌將全年 CapEx 大幅上調至近 2,000 億美元規模，除了採購輝達GPU 外，亦大量部署自家自研 TPU。然而，不論是 GPU 還是 TPU，新一代 AI 晶片對高頻寬記憶體（HBM3e / HBM4）的需求量每代均提升倍數以上。美光作為 HBM3e 的領先供應商，直接吃下龐大訂單。
特斯拉與谷歌的 CapEx 增加雖然對於其股東是巨大壓力，甚至可以說是利空，但是對於美光來說並不如此，反而對其是一種利好。簡單地說，只要科技巨頭繼續「砸錢建算力」，處於 AI 算力底座關鍵瓶頸的美光將持續享受價量齊揚、毛利擴張、估值提升等利好。雖然這一點是明確，但是美光從谷歌、特斯拉那裡獲得的訂單參數目前尚未得知。
