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Meta Platforms（META）即將披露二季度業績 市場多空觀點分歧明顯
金吾財訊 | Meta Platforms（META）將於7月29日週三收盤後發佈二季度財報，華爾街一致預期公司當期每股收益7.40美元，營收602.9億美元，同比增長26.9%。近三個月市場預期持續上修，每股收益預期上調4次、下調3次，營收預期上調35次、下調6次。本次財報市場重點關注AI廣告工具運營表現、平臺用戶活躍度、數據中心擴建規劃與全年資本開支指引，以及生成式AI產品商業化落地進度。市場觀點呈現明顯分化，多頭認爲公司正轉型垂直整合AI企業平臺與雲服務，有望在2027年抬升運營利潤率，算力對外託管可實現AI投入變現，與Anthropic潛在百億級算力合作將開闢新增量；空頭則提示公司存在債務隱患，表外隱形債務規模約爲表內公開債務三倍，疊加行業競爭加劇、AI代幣價格下行，鉅額AI投入回報存在不確定性。二級市場層面，該股過去一年累計下跌17%，量化模型給予持有評級，判斷個股估值偏高、股價上行動能偏弱。金吾財訊
7月28日 週二
美股異動｜醫藥股板塊普漲，葛蘭素史克漲近7%，安進漲超5%，艾伯維公司漲近4%，輝瑞、默沙東漲超3%
7月28日，醫藥股板塊普漲， 葛蘭素史克漲近7%， 安進漲超5%， 艾伯維公司漲近4%， 輝瑞、 默沙東漲超3%， 強生漲近3%， 禮來漲超2%。消息面上，葛蘭素史克公佈的二季度財報顯示，調整後每股收益爲50.5便士，顯著高於市場預期的46.8便士，盈利表現超出預期。與此同時，葛蘭素史克宣佈計劃到2029年全面實現每年19億英鎊的成本節約，這一目標進一步增強了投資者對公司未來盈利能力的信心。此外，公司近期在腫瘤管線方面取得進展，完成了對Nuvalent的收購，並推進了乙肝功能性治癒藥物等研發項目，這些積極因素也爲股價上漲提供了支撐。老虎證券
7月28日 週二
AI應用股走強 Workday（WDAY）漲 6.17% 大摩料生成式AI資本回報率或達50%
金吾財訊 | AI應用股走強，Workday（WDAY）漲6.17%，Adobe（ADBE）漲4.61%，SAPSE（SAP）漲4.73%，Monday.com（MNDY）漲4.63%，賽富時（CRM）漲4.56%，Hub Spot（HUBS）漲4.41%，自動數據處理（ADP）漲3.80%，DocuSign（DOCU）漲3.66%，Veeva Systems（VEEV）漲3.34%，Klaviyo（KVYO）漲3.33%，ServiceNow（NOW）漲3.13%。消息面上，摩根士丹利最新測算顯示，AI推理時代生成式AI投資的增量資本回報率（ROIC）可達25%至50%，顯著高於市場預期，回應了市場對AI鉅額資本支出“難回本”的質疑。機構測算顯示 2025 至 2028 年頭部雲廠商總算力將翻兩番至 120 吉瓦，行業資本開支總額超 1.4 萬億美元，資金主要用於各類大模型訓練與推理業務。三套測算模型分別設置價格、算力利用率、推理算力佔比等變量做情景推演，同時提示短期行業利潤率低於測算基準，源於新一代 GPU 產能爬坡、傳統雲業務與 AI 業務混合分攤成本，長期隨着高端推理業務佔比提升盈利水平將修復。研報認爲 GPU 租賃定價、token 單價、算力吞吐效率是決定各賽道盈利的核心變量，自建算力的模型 API 業務盈利彈性最高，第三方算力模式盈利受算力租賃成本約束。可觀的長期回報會持續吸引行業新參與者與開源方案入局，算力基礎設施稀缺性進一步提升，報告認爲，隨着推理需求爆發，亞馬遜、谷歌、微軟及Meta等規模化玩家將持續受益。金吾財訊
7月28日 週二
微軟（MSFT）重磅財報即將落地 高資本開支與AI轉化效率成焦點
金吾財訊 | 微軟（MSFT）將於週三披露第四季度財報，市場重點關注公司Azure雲業務增速、Copilot商業化進度以及全年資本開支落地情況。華爾街一致預期公司當期每股收益4.24美元，營收876.3億美元，同比增幅14.8%。爲搶抓AI算力與雲服務增長機遇，微軟與Alphabet（GOOG、GOOGL）、Meta（META）、亞馬遜（AMZN）等科技巨頭同步加碼基建投入，微軟2026年資本支出計劃達1900億美元，大幅高於市場1500億美元以上的預期上限，鉅額投入也讓市場關注點從AI需求景氣轉向盈利兌現能力。多家機構對公司本次財報表現保持樂觀，花旗看好其AI戰略佈局與Copilot商業化潛力，預判四季度業績表現強勁，但提示2027財年將面臨高資本開支、利潤率承壓的壓力。法國巴黎銀行預測四季度Azure同比增速維持41%，Copilot新增席位有望達700萬至800萬個，樂觀情形下突破3000萬個，M365商業雲業務保持穩健增長。二級市場層面，市場預期分歧逐步加大，個股年內累計下跌18%，跑輸標普500指數超8%的漲幅，業績預期上調與下調次數呈現博弈狀態，估值與業績兌現節奏有待財報驗證。金吾財訊
7月28日 週二
美股異動｜光通信概念股板塊重挫，康寧跌近19%，AXT跌超15%，AAOI跌近14%，COHR、 LITE跌超12%
7月28日，光通信概念股板塊重挫， 康寧跌近19%， AXT Inc跌超15%， Applied Optoelectronics Inc.跌近14%， Coherent、 Lumentum Holdings Inc.跌超12%， 邁威爾科技跌近9%。消息面上，康寧週二盤前交出了2026年第二季度財報：核心營收47.4億美元，同比增長17%；核心每股收益0.78美元，同比增長30%。Q3業績指引令市場失望，核心銷售額預測49億至50億美元，上限僅與預期持平，區間中值49.5億略低於共識。老虎證券
7月28日 週二
美國7月諮商會消費者信心指數90.8 預期92.3 前值92.2
金吾財訊
7月28日 週二
美股異動 | 資金避險情緒升溫！可口可樂逆勢升近7%創歷史新高，沃爾瑪、波音升逾3%
華盛資訊7月28日訊，可口可樂逆勢升近7%創歷史新高！其他道指成分股中，沃爾瑪、波音升逾3%，寶潔、強生升近3%，耐克升逾1%。部分AI應用軟件股走高， $SAP 升逾4%，賽富時升近4%，Adobe升逾3%，ServiceNow升逾2%；其他個股方面，SpaceX再跌逾5%創新低，月內累跌逾37%。相關資訊可口可樂喫滿世界盃紅利，上調業績展望穿越AI算力動盪可口可樂第二季度可比每股收益0.97美元，預估0.93美元；第二季度淨營收134億美元；單位箱銷量同比增長5％，預估增長2.47％。可口可樂預計全年可比每股收益增長9％至10％，此前預計增長8％至9％。可口可樂仍然預測全年資本支出22億美...華盛證券
7月28日 週二
DXC 與 ElevenLabs 宣佈達成策略合作夥伴關係，擴展企業人工智能與語音創新
維珍尼亞州阿什本2026年7月28日 /美通社/ -- 領先的企業技術與創新合作夥伴 DXC Technology（紐約證券交易所代碼：DXC）今日宣佈，與專門研發音訊模型及語音代理的人工智能公司 ElevenLabs 達成策略合作夥伴關係。是次合作將把先進語音人工智能功能全面嵌入 DXC 的內部運營及客戶解決方案，為其以人工智能為核心的轉型策略注入新動力。DXC 同時宣佈，已參與 ElevenLabs 近期完成的 5 億美元 D 輪融資，ElevenLabs 於該輪融資後估值約達 110 億美元。 jwplayer.key="3Fznr2BGJZtpwZmA+81...PR Newswire
7月28日 週二
美股存儲板塊大幅回調 閃迪（SNDK）跌13.75% 英偉達加大資本指出引市場擔憂
金吾財訊 | 美股存儲板塊大幅回調，Rambus（RMBS）跌6.79%，SK海力士（SKHY）跌9.67%，美光科技（MU）跌10.04%，慧榮科技（SIMO）跌11.29%，希捷科技（STX）跌13.16%，西部數據（WDC）跌13.63%，閃迪（SNDK）跌13.75%。消息面上，全球存儲板塊今日集體回調。存儲概念股全線重挫，SK海力士韓股今日暴跌14.65%。另據消息，英偉達週一披露，其正就一項在俄亥俄州建設大型數據中心項目與OpenAI進行談判，計劃爲OpenAI提供約2500億美元的財務擔保。該交易規模將成爲全球人工智能行業最大的融資安排之一。英偉達的支持將使OpenAI能夠以更有利的條件獲得債務融資，因爲這能減輕貸款方對OpenAI缺乏投資級信用評級的擔憂。不過，該消息發佈後，再次點燃了投資市場對AI資本支出循環現金流邏輯的疑慮，並帶來供應商融資風險方面的額外擔憂。根據美銀全球研究部7月下旬最新通路調查，存儲合約價格呈現逐季漲勢放緩態勢。PCDRAM七月合約價環比上漲15%-20%，三季度均價漲幅預計達30%-40%，優於此前行業預判，但漲價斜率將持續回落，二季度DRAM均價漲幅53%，預計三季度降至21%、四季度進一步回落至7%。同時，雲端資本開支節奏、韓系存儲企業高波動交易特徵，也讓市場對行業漲價持續性與個股估值保持謹慎，加速板塊估值回落。金吾財訊
7月28日 週二
英特爾（INTC）跌7.6% 客戶拓展進度不及預期 算力市場競爭加劇壓制股價
金吾財訊 | 英特爾（INTC）盤中快速走弱，最低觸及84.5美元，最新報84.67美元，跌7.64%，成交額24.45億美元。消息面上，美股半導體板塊集體承壓，市場擔憂AI芯片賽道競爭加劇。產業鏈維度，上游先進製程產能持續擴張，算力芯片賽道入局者增多；中游GPU、AI加速芯片市場份額持續被競品搶佔，英特爾代工業務客戶拓展進度不及預期；下游雲端客戶優先採購適配大模型的專用算力芯片，傳統通用處理器需求增長放緩。隨着投資者對人工智能(AI)熱潮能否持續的擔憂不斷升溫、市場情緒持續惡化，全球科技股遭遇進一步拋售，此次下跌反映出市場對AI建設週期中股票倉位過度擁擠以及企業債務水平上升的擔憂正在加劇。評級機構惠譽警告稱，人工智能熱潮以及可能的回調風險正成爲全球主要的信貸風險，這加劇了人們對科技估值飆升和在未來回報尚未確定之際，便提前投入前所未有的支出的擔憂。金吾財訊
7月28日 週二
可口可樂（KO）逆勢漲6.3% 股價創歷史新高 多機構看好業績韌性
金吾財訊 | 可口可樂（KO）績後逆勢走高，報89.42美元，漲6.38%。消息面上，公司二季度財報顯示，非GAAP每股收益爲0.97美元，較市場預期高出0.04美元；季度淨營收達134億美元，同比增長7.2%，超出市場預期2.3億美元。細分數據顯示，公司淨營收同比增長7%，非GAAP有機營收增長6%，主要由4%的濃縮物銷售額增長與2%的價格及產品結構優化拉動，全球單箱銷量同比實現5%的穩健增長，僅受濃縮物發貨節奏影響，濃縮物銷售額增速小幅低於單位箱銷量增速1個百分點。有機銷售額大幅跑贏市場預期，多家投行持續看好其經營韌性與中長期成長空間，陸續維持買入評級並給出樂觀目標價。美國銀行、TDCowen、傑富瑞均保留對該股的買入評級，目標價分別給到95美元、90美元、95美元，認可公司持續超預期的兌現能力。從經營基本面來看，可口可樂本季度延續穩健增長態勢，拉丁美洲營收增長16%，北美市場增速達7%，展現出穩定的品牌力與定價能力。機構分析指出，公司增長由銷量端內生驅動，投資回報率持續改善，疊加潛在稅務利好有望優化自由現金流，個股估值具備提升空間。市場同時提及，公司當前預期市盈率接近26倍，估值趨於合理，或將對後續股價上行空間形成一定約束。金吾財訊
7月28日 週二
光通信板塊下滑明顯 Lumentum（LITE）跌11.69% 康寧業績指引與資本模式引分歧
金吾財訊 | 光通信板塊下滑明顯，邁威爾科技（MRVL）跌7.82%，POET Technolc（POET）跌8.32%，Tower半導體（TSEM）跌9.19%，Credo Technol（CRDO）跌9.18%，MaxLinear（MXL）跌9.79%，Astera Labs（ALAB）跌9.42%，Ciena（CIEN）跌10.09%，Coherent（COHR）跌11.88%，Lumentum（LITE）跌11.69%，AXTI Inc（AXTI）跌14.13%，康寧（GLW）跌16.20%。消息面上，康寧發佈二季度財報，核心銷售額47.4億美元，同比增長17%，超預期約2.3%。核心EPS0.78美元，同比增長30%，超預期2.7-4%。核心運營利潤率20.9%，同比擴張190個基點。核心ROIC14.9%，同比提升180個基點。但Q3指引隱含的環比增速從9%驟降至3-6%，說明管理層已經在爲增速放緩做準備。摩根士丹利“產能接近售罄”的判斷被這項指引間接驗證——如果產能不能急速釋放，32%的收入增速很難在後續季度維持。與此同時，核心毛利率39.6%同比提升120個基點，但前述套保敞口調整在毛利層貢獻了約2.07億美元，對毛利率的影響約4.6個百分點。重組和減值費用3900萬美元、收購相關成本2400萬美元也在各利潤層製造了噪音。利潤擴張的方向沒錯，但幅度需要打折。值得注意的是，英偉達最新一輪7500億美元AI基礎設施交易引發“循環融資”擔憂。分析人士指出，各大雲廠商及英偉達過去以自有資金投向模型開發商及芯片企業，接收方再拿着這筆錢回頭購買投資方自己的產品，從而製造出需求旺盛、營收高增的表象。若上述投資方自由現金流耗盡，將不得不依賴外部融資維持此類循環交易，據悉，今年6月英偉達曾宣佈將發債籌集200億美元，爲五年來首次。金吾財訊
7月28日 週二
波音（BA）震盪走強3.2% 積壓訂單7150億美元創新高
金吾財訊 | 波音（BA）盤中震盪走高，盤中最高觸及218.350美元，最新爲218.350美元，漲幅3.24%，成交額2.32億美元。消息層面上，波音第二季度營收245.6億美元，同比增長8%，預估爲242.6億美元；第二季度核心每股虧損爲0.76美元，預估虧損0.28美元。交付171架飛機推動現金流改善，空軍一號再增2.8億虧損拖累盈利。積壓訂單7150億美元創新高，全年現金流指引維持10至30億美元。產業鏈維度，全球航空客運需求持續維持高位，航司機隊更新需求釋放，民航客機訂單儲備充足；上游航空鋁材、零部件供應鏈持續修復，產能交付效率穩步改善。不過產能爬坡、項目成本管控壓力依舊存在，盈利修復節奏存在不確定性。金吾財訊
7月28日 週二
美股異動 | 納指盤初跌幅擴大至逾1%！康寧績後重挫逾16%拖累光通信概念，Lumentum跌逾12%；微軟逆勢升近2%
華盛資訊7月28日訊，納指盤初跌幅擴大至逾1%，存儲、半導體股重挫，閃迪跌逾11%，美光科技跌逾9%，SK海力士跌逾7%；美國超微公司跌近8%，英特爾跌近6%，臺積電跌逾3%；拖累費城半導體指數跌逾5%。光通信概念齊挫，康寧重挫逾16%，Lumentum跌逾12%，邁威爾科技跌逾8%，諾基亞跌逾5%，博通跌近3%。明星科技股中，微軟逆勢升近2%，蘋果升逾0.5%，市值一度突破5萬億美元。相關資訊芯片股跌出“機會”了嗎？機構潑冷水：AI交易仍擁擠，抄底時刻未到7月28日，GAM全球股票主管Paul Markham表示，當前市場資金仍高度集中於AI和科技股，“現在確實有太多人站在同一邊”，意味着擁...華盛證券
7月28日 週二
