tradingkey.logo

新聞

【特約大V】鄧聲興:美減息0.25厘 港股27000點上下波動

金吾財訊 | 恒指週三(17日)收市報26908,升469點或1.78%。大市全日成交3602億元。國指升210點或2.24%,報9596點;科指在初段已升穿今年高位6195點,全日抽高256點或4.22%,報6334點,創約4年高。科網股領漲大市,百度飆15.7%,報131元,屬最強藍籌;阿里巴巴(09988)揚5.3%,收報161.6元;中芯國際(00981)據報正測試中國首款國產先進晶片生產設備,全日上揚7.1%,報67.7元。道指週三(17日) 收市報46018點,升260點或0.57%;標指跌0.1%,報6600點;納指最多回吐1.23%,收市滑落0.33%,報22261點。聯儲局主席鮑威爾會後召開記者會,稱今天的寬鬆行動屬於風險管理類型的減息,暗示並非開啓持續的減息週期,而FOMC今日對減息0.5厘呼聲的支持並不多。特朗普週日再向聯儲局施壓,稱現在減息時機完美,預期當局將大幅減息,翌日再敦促鮑威爾必須立刻減息,幅度要比想像中要大。亞太股市今早(18日)個別走,日經225指數現時報44895點,升104點或0.23%。南韓綜合指數現時報3427點,升14點或0.42%。美減息0.25厘,港股27000點上下波動。中芯國際(00981)中芯國際正在測試中國首款國產先進晶片生產設備,該設備由上海宇量升生產的DUV光刻機採用浸沒式技術類似ASML,初期試驗結果良好。2025年上半年公司實現營業收入323.48億元同比增長23.14%,歸母淨利潤23.01億元增長39.76%,經營現金流淨額58.98億元增長81.7%。二季度收入環比下滑1.56%好於預期指引的4-6%下滑,預計三季度收入環比增長5%至7%,毛利率介於18%至20%。消費電子相關產品收入123億元增長53.80%佔比38.28%仍是主力,汽車工業相關產品收入30億元增長65.15%佔比提升至9.48%。公司2024年資本開支73.3億美元微降1.87%,預計2025年資本開支與上年持平。隨着國產晶片供應鏈重要性提升,公司技術突破與產能擴張將持續推動業績增長。目標價$72,止蝕價$59.8。(筆者未持有上述股份)作者:香港股票分析師協會主席鄧聲興博士
金吾財訊
9月18日 週四

【券商聚焦】民生證券首予靈寶黃金(03330)“推薦”評級 指公司內生潛能強勁 未來黃金產量有望持續提升

金吾財訊 | 民生證券發研報指,靈寶黃金(03330)營收主要來自黃金冶煉業務,利潤主要由黃金採礦業務貢獻。2025年上半年,公司實現營收78億元,同比增長82%,主要收入來自黃金冶煉,2025年上半年冶煉分部和採礦分部收入佔比分別爲81.4%和18.5%。公司歸母淨利潤自2020年起持續增長,且自2024年起增速明顯加快,利潤正在快速釋放。2024年,公司實現歸母淨利潤6.98億元,同比增長119.4%;2025年上半年,公司實現歸母淨利潤6.64億元,同比增長335.3%,主要是由黃金採礦業務貢獻。資源稟賦優秀,內生潛能強勁。資源量:截至2024年底,公司共有37個採礦權和探礦權,總探採面積達到216.04平方公里,總黃金資源量131.8噸。產量:公司2022年以來的礦產金產量維持穩定,每年產量5-5.5噸,2025年上半年公司黃金產量大幅增長59.8%至2.9噸。公司旗下擁有五大礦山生產基地,內生潛能強勁。(1)南山分公司:擁有5個金礦權,100%權益,合計開採規模42.2萬噸/年,總採礦面積51.4173平方公里,資源量佔公司比例31.7%,當前產量貢獻最高,旗下多個礦權正在開展勘探工作,未來資源量有望增加;(2)桐柏興源公司:旗下金礦主要是老灣金礦,現有資源量31.6噸,其深部成礦潛力巨大,資源量有望大幅增長;(3)新疆哈巴河華泰:目前有2個採礦證、4個探礦證,合計採證面積4.8361平方公里,總生產規模31萬噸/年,探礦面積25.02平方公里,勘探持續進行,未來具備增儲潛力;(4)吉國富金:唯一的海外項目,吉國礦區採礦收入佔比較低,經營逐步改善,2025年上半年實現利潤6246.7萬元;(5)赤峯金蟾:收入佔比最小,目前處理規模500噸/日,但探證面積大,接近30平方公里,具備較大的增儲潛力。此外,公司冶煉分部整體經營穩健,可以貢獻微利,近5年也僅21年和23年出現小幅虧損。該機構續指,公司利潤開始快速釋放,2025年上半年產量增長明顯,內生潛能強勁,未來黃金產量有望持續提升。疊加黃金價格景氣,有望迎來量價齊升。該機構預計公司2025-2027年分別實現歸母淨利潤15.54/20.53/27.50億元,EPS分別爲1.21/1.60/2.14元,對應9月16日PE分別爲13X、10X、7X,首次覆蓋,給予“推薦”評級。
金吾財訊
9月18日 週四

【券商聚焦】開源證券首予IFBH(06603)“增持”評級 料公司未來業績將高速增長

金吾財訊 | 開源證券發研報指,IFBH(06603)以椰子水業務爲主,聚焦發展if和Innococo兩大品牌,其中if創立於2013年,定位純天然高品質椰子水,貢獻主要收入和增長來源,爲公司核心旗艦品牌;Innococo創立於2022年,定位傳統運動及功能飲品,未來有望成爲第二增長曲線。近年來公司持續發力品牌營銷和宣傳推廣,通過流量明星代言、跨界聯名活動、社交媒體種草等方式,在國內市場的品牌影響力得到顯著提升。中國內地椰子水市場景氣度較高,主要得益於需求端健康意識覺醒和供給端大量資本湧入,加速消費者培育和渠道場景開拓,2019-2024年市場規模CAGR達82.9%,預計2024-2029年市場將保持20.2%增速持續擴容,2029年行業規模將達到25.5億美元。IFBH爲椰子水市場的頭部引領品牌,2024年中國內地市場份額達33.9%,隨着多元化新興品牌加入,行業將呈現頭部引領,尾部分散化發展。公司聚焦高潛力椰子水賽道,if和Innococo雙品牌形成協同發展,中國內地市場份額多年穩居第一,受益於行業擴容紅利以及泰國上中游產業鏈競爭優勢,預計公司未來業績將高速增長。該機構預計公司2025-2027年淨利潤分別爲38、55、71百萬美元,分別同比+14.7%、+44.2%、+28.4%,EPS分別爲0.1、0.2、0.3美元,當前股價對應PE分別爲30.7、21.3、16.6倍,首次覆蓋給予“增持”評級。
金吾財訊
9月18日 週四
KeyAI