【券商聚焦】光大證券：全球數據中心建設加速，燃氣輪機、柴油發電機需求有望不斷提升

TradingKey - 美光科技（MU）發布了其2026財年第三季「炸裂」財報，營收較去年同期激增346%達到415億美元，非GAAP稀釋後每股盈餘（EPS）達25.11美元，毛利率躍升至84.9%，三項核心指標均刷新歷史紀錄。AI記憶體需求的爆發式成長與16份「最低採購承諾（take-or-pay）」策略客戶協議（SCA）的落實，不僅帶來單季業績的爆發，也重塑公司的商業模式。財報發布後，美光股價單日大漲近16%再創歷史新高，華爾街集體上調目標價，市場普遍認為其正處於從強週期記憶體廠商向AI基礎設施核心資產轉型的關鍵窗口。

TradingKey - OpenAI或將首次公開募股（IPO）延後至明年之後，市場預期AI基礎設施將面臨需求減弱，晶片股、記憶體股遭拋售。三大指數全線收跌，那斯達克綜合指數連跌5日。截至收盤，道瓊指數跌0.09%，報51876.11點；那斯達克綜合指數跌0.24%，報25297.62點；標普500指數跌0.05%，報7353.95點。

TradingKey - 美東時間6月26日，美股的AI行情投資風向產生了轉變，但從指數層面並看不出其中的異常。美股三大指數今日漲勢平平，道瓊指數跌0.03%，報51903.34點；那斯達克綜合指數跌0.01%，報25356.26點；標普500指數漲0.09%，報7363.84點。但從類股層面來看，受人工智慧基礎設施成本持續上漲的擔憂加劇影響，前期強勢的AI基建股今日均受挫，記憶體股、晶片股均下跌。

TradingKey - 在聯準會新任主席沃許的鷹派轉向下，黃金的交易邏輯發生了結果性轉變，多家華爾街主流投行集體下調金價預期。日前現貨金一度跌破 4000 美元大關，最低報 3959.49 美元。其中，高盛將年末黃金目標價下調至 4900 美元，德銀在極端情境下甚至測算金價可能下探至 3800 美元。

日韓股市迎來「黑色星期五」，KOSPI指數與日經225大跌回吞昨日漲幅，軟銀、鎧俠、三星電子與SK海力士集體跳水。