機構：美股上演激烈輪動，投資者拋售AI數據中心轉向週期性價值股與AI受益端

金吾財訊 | 據外媒爆料，華爾街分析人士指出，美股市場情緒正悄然發生轉變，大批資本正從前期漲幅巨大的“人工智能超大規模數據中心運營商”中獲利了結，並加速流入有望從AI技術落地及宏觀經濟增長中實質受惠的週期性價值股。

研究機構 Main Street Alpha 分析師里奧·內利森表示：“今天(6月25日)的板塊輪動非常劇烈。除美光科技(MU)因業績亮眼成爲例外，市場似乎突然對那些源源不斷爲AI基礎設施‘砸錢’的超大規模數據中心資本支出感到厭倦，轉而將目光投向了那些能利用AI實現生產力增長和更廣泛業務擴張的公司。”

針對這一獨特的動態，Creative Planning 首席市場策略師查理·比萊洛(給出了一個生動的總結：“今年以來，半導體行業板塊(如 SMH、SOXX)已經暴漲了107%，而由科技巨頭組成的‘科技七巨頭’指數成分股卻下跌了8%——原因正是這些巨頭在半導體領域投入了數千億美元。目前的市場策略基本可以概括爲：買入那些出售鐵鍬的公司(芯片製造業)，賣出那些爲所有鐵鍬買單、且支出似乎永遠不會放緩的公司(數據中心與雲巨頭)。”

BCA Research 首席經濟學家彼得·貝雷津指出，這種AI狂熱導致了供應鏈端的極度不均衡。他形象地描述道：“對於製造渦輪機(基礎電力設施)的公司，情況是‘已經售罄，五年後再來’；而對於存儲器芯片，則是‘有貨，但要加價1000%’。”

儘管短期市場遭遇結構性調整，且大型科技股因資本支出承壓拖累了股指期貨走勢，但華爾街主流策略師對美股大盤的長期前景依然看好。BCA Research 首席美國股票策略師諾亞·韋斯伯格甚至將標普500指數(SP500)的年底目標價上調至 8100點，他強調，強勁的預期盈利增長依然是整個美股市場最堅實的柱石。