新股申購 | 同仁堂醫養今起招股！一手入場費3136.31港元
華盛資訊6月26日訊，中醫醫療服務公司同仁堂醫養今起招股（02667），一手入場費3136.31港元，預計將於7月7日在港交所上市。
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同仁堂醫養：中國非公立中醫院醫療服務行業中最大的中醫院集團
- 發售比例：公司擬全球發售1.08萬股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%。(機制B)
- 發售價格：每股發售股份5.48-6.21港元，每手500股H股，一手入場費3136.31港元
- 發售日期：6月26日-7月2日
- 公佈中籤：7月3日
- 暗盤時間：7月6日 16:15~18:30
- 上市日期：7月7日
- IPO保薦人：中金公司
公司簡介
公司是同仁堂旗下一家戰略性聚焦於中國中醫醫療服務的附屬公司，爲個人客戶提供全面中醫醫療服務，爲機構客戶提供標準化管理服務，並提供各種健康產品及其他產品。公司將“醫”與“養”相結合，提供現代化、定製化的中醫醫療服務，並結合中醫的藥物治療和非藥物療法，以標準化管理爲客戶提供適合的治療方案，滿足其多樣化需求。
截至最後實際可行日期，公司已建立分級中醫醫療服務網絡，包括13家自有線下醫療機構及一家互聯網醫院，以及13家線下管理醫療機構。公司依託知名品牌“同仁堂”及優質的藥品，已積累及整合大量線上線下醫療資源。按2025年總門診人次及住院人次計，公司是中國非公立中醫院醫療服務行業中最大的中醫院集團，市場份額爲1.5%。按2025年中醫醫療服務總收入計，公司以0.2%的市場份額在非公立中醫院醫療服務行業中排名第二，其市場規模佔同年中國中醫醫療服務行業市場總規模的54.9%。
公司業績
於往績記錄期間，該公司的大部分收入來自於向中國客戶提供中醫醫療服務。截至2023年、2024年及2025年12月31日止年度，該公司的中醫醫療服務所產生的收入分別爲人民幣9.949億元、人民幣9.877億元及人民幣9.949億元，分別佔同年總收入的86.3%、84.1%及84.9%。因此，該公司的業務增長和財務表現已經並將受到中國中醫醫療服務行業發展的影響。
基石投資者
公司已與航空港科技資本、Aurora SF、CICCFT(與場外掉期有關)訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在遵守若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的發售股份有關數目(向下調整至最接近的每手500股H股的完整買賣單位)，總金額約爲2.961億港元。
募資用途
公司估計將收到的全球發售所得款項淨額約爲5.624億港元。該公司擬將全球發售所得款項淨額用於以下用途：
- 約63.7%將用於在2026年至2030年期間擴充該公司的中醫醫療服務網絡以及提升該公司的中醫醫療服務能力
- 約26.3%預期將用於償還若干未償還銀行貸款
- 約10.0%將用作營運資金及其他一般企業用途
更多閱讀：同仁堂醫養招股書
IPO小知識
根據2025年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。
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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
