美聯儲加息預期急劇升溫 美元飆升至13個月高位 大宗商品及非美貨幣承壓

金吾財訊 | 外媒新近報道稱，由於市場對美聯儲轉向加息的押注持續增加，加之美國經濟展現出強勁韌性，美元指數近期勢如破竹。本週四，美元正朝着近一年來最大的單月漲幅邁進，並引發全球非美貨幣、大宗商品及加密貨幣市場的劇烈動盪。

截至週四亞洲交易時段，衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數(DXY)交投於101.5附近，此前一天曾創下101.8的13個月新高。

在外匯市場上，多國貨幣對美元匯率全面承壓：歐元/美元：本週跌破1.14關口，週三觸及1.3個月低點1.1325，隨後在亞洲市場企穩於1.1370附近。美元/日元：觸及161.73高位，距離跌跌不休的日元在40多年來的最低水平僅一步之遙。英鎊及瑞郎：英鎊兌美元週三觸及七個月低點1.314；美元兌瑞郎則創下11個月新高至0.8139。商品貨幣：由於股市動盪令風險情緒受挫，澳元兌美元持續承壓於0.6900附近，新西蘭元則交投於七個月低點0.5631上方。

華僑銀行(OCBC)外匯策略師Moh Siong Sim指出，美聯儲近期不斷釋放鷹派信號，大幅推高了市場對年底前加息的預期。受此前地緣政治衝突影響，此前普遍預計美聯儲將降息的交易員，目前已重新調整定價，甚至預計美聯儲最快可能在今年10月加息。

美元的強勢走高令美歐債券利差進一步拉大。自5月初以來，對短期利率極其敏感的2年期美國國債收益率大幅攀升27個基點至4.15%，而作爲歐洲基準的德國2年期國債收益率則下跌7個基點至2.56%。在10年期長端美債方面，美德利差同樣擴大了20個基點，兩者的利差已超過150個基點，從而進一步吸引資金流向美國。

強勁的美元動能也對傳統避險資產和風險資產造成了明顯擠壓。國際金價七個月來首次短暫跌破每盎司4,000美元大關；與此同時，比特幣震盪下行，自2024年以來首次跌破60,000美元整數關口。

渣打銀行全球G10外匯研究主管史蒂夫·英格蘭德認爲：“利率和美元的這輪強勁走勢，反映了市場對美國經濟在週期性和結構性上雙雙勝出的預期。由人工智能(AI)驅動的強勁生產率增長將繼續支撐美股企業盈利，並有望帶來更多對美元有利的資本流入。”

目前，全球金融市場正嚴陣以待即將公佈的美國關鍵通脹數據，這或將爲美聯儲下一步的政策路徑提供更爲明確的指引。