【券商聚焦】華泰證券港股策略：情緒觸底後或超跌反彈

金吾財訊 | 華泰證券發佈港股策略，上週港股市場回調主要反映全球流動性緊張和境外資產波動，多數擾動因素有望回擺，疊加市場情緒處於極端低位，當前仍可博弈超跌反彈。海外事件密集期達到尾聲，美國5月CPI環比增速符合彭博一致預期，核心通脹較爲溫和；SpaceX於6月12日已登陸納斯達克，資金虹吸效應緩解；後續關注FOMC會議情況，美股調整本身或可助力年內加息預期降溫。港股自身基本面無實質性變化，但恐慌程度已處於近兩年極值水平，其中衍生品分項已至極致低位或反映沽空壓力充分釋放，極端情緒底部本身構成安全墊，當前仍可博弈超跌反彈下的沽空回補。

配置上，短期關注沽空壓力較重、盈利預期邊際企穩的超跌品種（可選零售、傳媒）及高股息防禦（銀行）。對於AI硬件鏈，該機構認爲短期不具備強絕對收益和超額收益的條件，下一個關鍵窗口在7月的美股財報季，建議根據浮盈程度對應調整配置敞口，等待風險釋放、波動率下降後的吸籌機會。中期視角，仍建議均衡配置景氣加速上行的半導體、電新和機械以及估值處於低位、業績期後盈利預期企穩或上修、紅利屬性有所增強的部分食飲和消費者服務。