荷美爾食品(HRL)盤前揚升3.8% 第二財季調整後稀釋每股收益實現兩位數同比增長至0.4美元

金吾財訊 | 荷美爾食品(HRL)發佈截至4月26日的2026財年第二季度未經審計財報。公司延續有機營收增長態勢，各業務板塊盈利全面提升，現金流穩健、股東回報持續落地，同時受火雞整雞業務剝離影響，小幅下調全年GAAP每股收益指引，核心經營增長韌性凸顯。

財報數據顯示，荷美爾二季度整體營收穩步增長，當期淨銷售額達29.7億美元，同比增長2.5%，有機淨銷售額增長3%，實現連續六個季度有機營收正增長。盈利層面，公司GAAP稀釋每股收益0.29美元，調整後稀釋每股收益0.40美元，同比實現兩位數增長，盈利質量持續優化。當期營業利潤2.17億美元，調整後營業利潤2.94億美元；受一次性業務剝離影響，公司GAAP營業利潤率同比回落1.3個百分點至7.3%，但剔除特殊項目後的調整後營業利潤率逆勢提升0.8個百分點至9.9%，核心盈利能力穩步改善。

公司三大核心業務板塊全線實現銷售額與利潤雙增長，經營基本面紮實。其中餐飲服務板塊表現最爲亮眼，淨銷售額同比增長6%、有機銷售額增長7%，利潤提升11%，已連續11個季度實現有機銷售額增長；國際業務受益於午餐肉出口及中國本土業務發力，銷售額、利潤分別同比增長4%、20%，增長動能強勁；零售板塊有機銷售額微增1%，板塊利潤同比提升13%，抵消了銷量小幅下滑的負面影響。

本季度荷美爾完成整雞火雞業務出售，錄得6100萬美元處置虧損，該戰略性剝離旨在收縮大宗商品類波動業務、聚焦高附加值蛋白賽道。此次交易預計使2026財年整體淨銷售額減少約5000萬美元，對調整後每股收益影響極小。

財務端，公司現金流與資金儲備表現穩健，二季度經營現金流達1.79億美元，當期通過股息向股東返還1.61億美元；季度末現金餘額8.27億美元，較2025財年末增加1.56億美元，流動性充足。費用端，銷售、一般及行政費用佔比同比抬升2個百分點至10.7%，主要系企業運營投入增加所致。

全年業績指引方面，公司維持2026財年淨銷售額122億至125億美元、有機銷售額增長1%-4%的預期，調整後稀釋每股收益維持1.43-1.51美元不變，對應全年4%-10%的增速。同時下調GAAP稀釋每股收益指引至1.28-1.37美元，主要反映火雞業務剝離的一次性影響。

截至本文發稿，HRL美股盤前股價揚升3.80%，最新報21.76美元。