廣發證券（香港）：臺北電腦展新品蓄勢待發 AI驅動服務器CPU市場高增

金吾財訊 | 廣發證券（香港）發佈行業前瞻報告，預判COMPUTEX 2026將迎來芯片巨頭產品迭代亮相。英偉達將重點展示AI專屬Vera CPU，英特爾則計劃推出18A工藝入門級Wildcat Lake處理器，兩大廠商將分別發力AI算力與消費級終端賽道。

機構認爲，AI產業擴容帶動整體芯片市場規模增長，Arm架構滲透提升不會擠壓x86陣營空間，英特爾、AMD、Arm均能充分受益AI算力需求紅利。供應鏈層面，ABF基板仍是行業核心產能瓶頸，金碩將深度受益英偉達Vera CPU基板供應，IBIDEN、欣興電子則有望隨英特爾新品上量收穫訂單增長。

性能與出貨預期方面，英偉達Vera CPU推理性能、機架密度較傳統x86產品優勢顯著。機構保守預測，其2027、2028財年出貨量分別達120萬顆、420萬顆。AI智能體應用迭代持續優化GPU與CPU配比，進一步打開Vera CPU在數據中心的滲透空間。

英特爾新品節奏穩步推進，入門級Wildcat Lake芯片已啓動國內OEM出貨，下半年還將推出多核Nova Lake處理器。產能端18A工藝良率穩步爬坡，爲產品落地提供支撐。行業數據顯示，AI智能體需求爆發將帶動服務器CPU市場高速擴容，預計2030年全球市場規模將達2110億美元，2026至2028年全球服務器CPU總需求將逐年攀升。