博泰車聯(02889)漲逾6% 機構指其業務具備稀缺性、發展空間廣闊

金吾財訊 | 博泰車聯(02889)盤中漲逾6%，截至發稿，最新報174.60港元，漲幅6.14%，成交額8852.47萬港元。

消息面上，國盛證券發佈研報指，公司是業內少數同時深度綁定華爲鴻蒙與高通雙生態的智能座艙解決方案核心供應商。AI大模型正加速向車端部署，2025年中國和全球新車裝載智能化座艙的滲透率分別達73%和58%，其中座艙域控制器增長顯著，預計2029年全球/中國乘用車智能座艙解決方案市場規模分別達7628億元/2995億元，市場空間廣闊。公司產品以座艙域控爲主，2025年佔營收86%，域控制器交付130萬臺，同比增長超40%。公司基於高通驍龍8295平臺已規模化量產，驍龍8397至尊版與華爲麒麟9610A平臺正推進定點與量產落地。

研報強調，公司在25萬元以上中高端自主品牌座艙域控市佔率居首，隨着高端產品佔比提升，ASP有望持續向上。自2025Q4以來，公司新獲新生命週期訂單近150億元，並與某頭部OEM新能源車企、英偉達達成深度合作，推進AIbox解決方案。

財務預測方面，國盛證券預計公司2026-2028年歸母淨利潤分別爲-4.8億元、0.7億元、4.5億元，同比分別增長57%、115%、558%，當前市值對應2026年收入的PS爲3.4倍。研報認爲公司業務具備稀缺性，發展空間廣闊，首次覆蓋給予“買入”評級。