ServiceNow(NOW)盤前走高近4% 美銀給予其買入評級 AI驅動增長可期

金吾財訊 | ServiceNow（NOW）盤前走高，現報107.5美元，漲3.96%。

消息面上，美國銀行恢復對 ServiceNow的覆蓋，給予其 “買入” 評級及 130 美元目標價，認爲該公司將在 AI 浪潮中受益，而非被顛覆。

分析師指出，ServiceNow 深度嵌入企業工作流，替代成本高、過程複雜，其行業領先地位有望藉助 “代理式 AI” 實現新增長。預計 2028 年前，公司營收增長率將維持在 18%-22%，自由現金流利潤率 35%-37%，核心驅動力包括平臺擴張、預算獲取能力提升及 AI 商業化。

ServiceNow 上月公佈的一季度業績超預期，營收同比增長 22% 至 37.7 億美元，調整後每股收益 0.97 美元。受中東衝突影響，訂閱營收增長被拖累 75 個基點，但公司仍上調 2026 財年訂閱營收指引至 157.4 億 - 157.8 億美元。一季度剩餘履約義務 126.4 億美元，超市場預期，AI 助手產品高價值客戶同比增長逾 130%。

目前該股估值對應 2027 年預期 EV/FCF 的 14 倍，美銀認爲其估值具吸引力，且相較於同行，公司增長更快、盈利能力更強，後續 AI 業務的持續發力將進一步支撐其發展。