【券商聚焦】華泰證券：我國半導體材料國產化替代空間廣闊，頭部企業有望充分受益

金吾財訊 | 華泰證券表示，據5月17日長鑫科技招股書，受益於算力需求持續增長、DRAM產品漲價，26H1預計長鑫科技實現歸母淨利500-570億元，存儲行業正快速增長，該機構認爲上游材料亦或受益。伴隨當前晶圓廠、存儲企業等擴產，以及芯片向新型存儲技術、先進製程、先進封裝等發展，全球半導體材料市場有望迎來快速增長。當前我國半導體材料國產化率整體仍較低，伴隨自主可控要求提高、國內企業產品競爭力提高，國產化率有望提高。

該機構提到，據中商產業研究院，23年我國半導體材料中硅片/光刻材料/電子特氣/掩模版/前驅體/溼電子化學品/拋光材料/濺射靶材市場規模佔比分別爲33%/15%/13%/13%/7%/6%/5%/3%。據ACMI等，全球半導體材料供應商以日韓歐美爲主，當前國產化替代空間廣闊。25年我國高端光刻膠國產化率較低；清洗材料國產化率約15%；電子特氣國產化率約30%；高端濺射靶材國產化率約5%；溼電子化學品國產化率約44%；5N級高純氧化鋁國產化率約15%。該機構認爲我國存儲廠、晶圓廠等擴產有望加速半導體材料國產化進程，頭部企業有望充分受益。