美銀哈特內特：6月初或是投資者獲利了結、減持倉位的關鍵窗口期

金吾財訊 | 據外媒最新報道，美國銀行首席投資策略師邁克爾·哈特內特發佈重磅預警稱，當前AI熱潮、鉅額資金流入與通脹攀升正將市場推向高風險區間，6月初或是投資者獲利了結、減持倉位的關鍵窗口期。

哈特內特表示，4月美國生產者價格指數（PPI）同比漲6%，創2022年以來新高；消費者價格指數（CPI）同比升至3.8%，超出市場預期。CPI突破4%是風險資產的“危險閾值”，歷史數據顯示，該水平之上標普500指數三個月內平均下跌4%，六個月內平均跌7%。若月度環比通脹維持0.4%，年底CPI或達5.2%，遠超美聯儲2%目標。

同時，市場情緒已達極端樂觀區間。哈特內特指出，美銀管理 4.5萬億美元資產的私人客戶，股票配置比例創65.7%歷史新高，現金配比降至9.8%的紀錄低位。半導體指數偏離200日移動平均線的幅度，已超過互聯網泡沫時期水平，AI賽道過熱風險凸顯。此外，6月多重事件也將加劇市場波動，包括歐佩克會議、世界盃開幕、七國集團峯會，以及凱文·沃什首次主持的美聯儲FOMC會議等。

哈特內特還警示，通脹侵蝕民生正加劇政治風險，極端政治與市場波動形成共振，或於2027年觸發資產輪動，資金從芯片、大宗商品轉向消費板塊。