交易日-100 美元石油的破壞力

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多3月12日 - 全球股市 (link) 周四下跌，原因是油價飆升 10% (link)、債券收益率飆升和美元走強 (link)，所有這些都表明消費者、企業和經濟增長的前景正在惡化。

在我今天的專欄中，我認為，雖然 "特朗普總是退縮 "的策略是在假設美國總統從其更極端的政策中退縮的情況下買入下跌的股票，但中東戰爭可能是一個太過分的 "TACO" (link)。

如果您有更多時間閱讀，我在此推薦幾篇文章，幫助您了解今天市場上發生的事情。

1. 伊朗新任最高領袖首次發表挑釁言論，誓言關閉霍爾木茲海峽 (link)

2. 國際能源署稱，中東戰爭將導致全球面臨有史以來最大的石油供應中斷 (link)

3. 特朗普政府考慮放寬美國航運規則以應對油價飆升 (link)

4. 伊朗石油衝擊促使歐洲央行鷹派尋求 2021/22 年複賽：邁克-多蘭 (link)

5. 消息人士稱摩根大通降息將限制向私人信貸公司貸款 (link)

今日主要市場動態

• 股市：標普 500 指數、道指和摩根士丹利資本國際指數（MSCI）全球指數創下年內最低收盤價。巴西、墨西哥-2.5%。亞洲周五可能大幅低開。

• 行業/股票：標準普爾500公用事業股上漲0.7%，能源股上漲1%；工業股下跌2.5%，消費品股下跌2.2%。航空、旅遊股遭受重創。雪佛龍 +2.7%，高盛、波音 -4.4%。

• 外匯： 美元 (link) 11 月以來最高。澳元 -1%，為 G10 國家中最大的外匯輸家。新興外匯再次遭受重創--巴西雷亞爾、墨西哥新元、韓元、南非蘭特、智利雷亞爾均下跌 1-2%。

• 債券：全球拋售加速。美國 2 年期國債收益率跳升 11 個基點，創 8 月以來新高；10 年期外債收益率創 2023 年 10 月以來新高；10 年期英國公債收益率創 2024 年 2 月以來最大兩日升幅。

• 商品/金屬： 石油 (link) +10%，布蘭特油價重返 100 美元/桶。美國汽油平均價格升至 3.60 美元/加侖。

今日話題

2026 年美聯儲降息押注煙消雲散

就這樣，它消失了。不久前，也就是幾周前，在美以襲擊伊朗之前，許多分析師預測美聯儲今年將降息三次。截至本周四，甚至連美國 2026 年的一次降息都沒有被完全定價。

交易員們已經明確表示，他們認為石油價格在每桶 100 美元時存在滯脹風險，2021-22 年的 "過渡性 "教訓也是重中之重。但目前還沒有加息的預期，下周加息也為時過早。對嗎？讓我們拭目以待明天的 PCE 通脹數據。

全球債券潰敗

正如全球債券市場加速下挫所顯示的那樣，從曲線和地域上看，通脹擔憂確實在加劇。投資者正在逃離各地的固定收益市場。

周四，美國兩年期債券收益率創下 8 月份以來的新高，2 年期/10 年期債券收益率曲線創下 4 月份以來的新高；德國 10 年期債券收益率接近 3%，創下 2023 年 10 月份以來的新高；英國債券收益率兩周內上漲了 60 個基點。

央行紅利

各國央行總裁 (link) 的處境並不樂觀，他們可能會想閉上眼睛，坐以待斃，希望正在發生的危機消失。但在下周的央行會議上，他們中的許多人都將成為焦點，這將是長期以來最繁忙的一周。

以下是下周各國央行會議的一覽表：澳大利亞 (link)、加拿大、巴西、日本 (link)、瑞典、瑞士、歐元區 (link)、英國 (link)，當然還有美聯儲。最有可能加息的是澳大利亞央行，然後可能是日本央行，其他央行將按兵不動。但如果石油價格達到 120 美元或更高，那就難說了。

明天什麼因素會影響市場？

• 中東局勢發展

• 能源市場走勢

• 新西蘭製造業採購經理人指數(3 月)

• 歐元區工業生產(1 月)

• 德國批發通脹(2 月)

• 英國貿易(1 月)

• 英國工業生產(1月)

• 加拿大失業率(2 月)

• 美國 PCE 通脹率(1 月)

• 美國 JOLTS 職位空缺(1 月)

• 美國國內生產總值(第四季度，第二次估計)

• 美國密西根大學通脹預期(3 月)

• 美國 1 月耐用品()

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