交易日-石油和收益率不斷攀升

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多3月11日 - 儘管全球原油儲備創紀錄地釋放 (link)，但石油 (link) 價格周三仍大幅上漲，加劇了通脹擔憂，並使兩年期國債收益率升至 9 月份以來的最高點。這對股市的影響太大了，華爾街股市大部分收盤下跌。

在我今天的專欄中，我簡要說明了為什麼油價結構性上漲對美國企業盈利 (link) 來說是壞消息，因為企業和消費者面臨的直接和間接能源成本遠遠高於他們的預算。

如果您有更多時間閱讀，我推薦幾篇文章，幫助您理解今天市場上發生的事情。

1. 伊朗告訴世界 "做好每桶 200 美元的準備" (link)

2. 國際能源署宣布釋放創紀錄的戰略儲備以應對伊朗戰爭油價暴漲 (link)

3. 布索：歷史性的石油儲備釋放只是供應衝擊缺口的創可貼 (link)

4. 伊朗衝突推高油價前美國消費者通脹穩定 (link)

5. 消息人士稱摩根大通下調部分私人信貸集團貸款組合價值 (link)

今日主要市場動態

• 股市：日本股市上漲 1%-1.5%，歐洲股市一片紅海 (link) - STOXX 600 指數下跌 0.6%，華爾街收盤多數下跌，納斯達克指數漲幅微不足道。

• 行業/股票：標普500指數八個板塊下跌，其中消費類板塊領跌-1.3%。能源 +2.5%。私人信貸公司表現不佳 - KKR、Apollo、Blackstone 下跌 2%-3%。甲骨文 +9%，雪佛龍 +3%；Visa、波音 -1.7%。

• 外匯： 美元 (link) 指數 +0.4%，美元兌日圓升至 159.00，為 1 月份以來最高。新興市場中，泰銖、南非蘭特-1%。

• 債券：美國收益率跳升。兩年期收益率為 9 月份以來最高，接近 3.65%，10 年期收益率為一個月來最高，超過 4.22%。10 年期債券拍賣疲軟，但外國需求強勁。

• 商品/金屬石油大漲 5%。白銀-3%，貴金屬 (link) 下跌，美銅-1%。

今日話題

私人信貸緊張加劇

對 2 萬億美元私人信貸 (link) 市場健康狀況的擔憂繼續加深。最新的紅旗： 摩根大通（JPMorgan） (link) 降低了對私人信貸基金的部分貸款價值，有報導稱 Cliffwater (link) 的旗艦私人信貸基金設定了贖回上限。

流動性稀缺或不存在、定價不透明、透明度有限、贖回激增--這就是投資者對該行業越來越多的看法。這種評價可能並不完全公平，但現在要說服他們不這麼看，門檻越來越高。

油價不能鬆動

周三油價大漲 5%，當天國際能源署同意釋放 4 億桶石油儲備以應對危機，這是該署歷史上規模最大的一次行動。

您可以從兩個方面來看待石油的反應。這相當於 "買謠言，賣事實"，因為前一天當這一舉動被曝光時，原油暴跌。或者，這表明對供應的擔憂 (link) 比想象的要深得多，我們將迎來一個價格持續大幅上漲的時期。

日本外匯干預風險上升

日圓正在迅速走軟，目前已接近 1 美元兌 160 日圓的水平。1 月份，紐約聯儲對美元兌日圓進行了“匯率檢查” (link)，這被視為美日可能聯合干預以支撐日圓的警告。

不過，東京陷入了困境。避險需求推動美元全線走高，日圓情緒尤其看跌，因為日本 95% 的能源靠進口，而現在能源價格高得多。如果 "基本面 "證明日圓走軟是合理的，那麼是否有必要進行干預？

明天市場會發生什麼變化？

• 中東局勢發展

• 能源市場走勢

• 印度 (link) 2 月份通脹

• 英國央行總裁安德魯-貝利發表講話

• 歐洲中央銀行

• 巴西通脹(2 月)

• 加拿大貿易(1 月)

• 美國財政部拍賣 220 億美元 30 年期債券

• 美國每周申請失業救濟人數

• 美國貿易(1 月)

• 美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)負責監管事務的副主席米歇爾-鮑曼就銀行監管和資本規則發表講話

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