涉反洗錢違規領“百萬罰單”，金融街證券內控漏洞待補

證券之星 趙子祥

一年前，原恆泰證券正式更名爲金融街證券，標誌着這家券商在引入國有資本控股後，開啓新篇章。然而，更名後的短短數月內，公司卻密集收到監管罰單，反洗錢領域違規被罰、分支機構內控問題接連暴露。

證券之星注意到，近日，央行內蒙古自治區分行披露罰單顯示，金融街證券涉未按規定製定、完善反洗錢內部控制制度規範等被給予警告，並被處罰超百萬元。

與此同時，業績增長過度依賴經紀與自營業務、核心風控指標持續下滑、高層人事變動頻繁及公司治理結構重大調整等多重挑戰，也讓其轉型之路充滿不確定性。

合規管控承壓，內控短板暴露

2月28日，央行內蒙古自治區分行公佈一則行政處罰信息，金融街證券因未按規定製定、完善反洗錢內部控制制度規範；未按照規定開展客戶盡職調查；未按照規定報告可疑交易，中國人民銀行內蒙古自治區分行對其提出警告並處罰款141.2萬元。

作爲金融行業的核心機構，證券公司的合規經營是立身之本。但自2025年底至2026年初，金融街證券卻陷入了監管處罰的密集期，各類違規行爲的曝光，凸顯出公司在合規管控與內部控制方面的明顯短板。

除反洗錢罰單外，2025年底至2026年初，金融街證券還收到了來自內蒙古、廣東、上海等地證監局的多張罰單。

據公開報道，2025年12月31日，內蒙古證監局對金融街證券總部及5名員工作出處罰，經查，公司多地員工存在私售非公司代銷產品、私自組織客戶簽訂私募協議並歸集資金至個人賬戶、私募推介材料不合規且含誤導性表述、銷售中向客戶輸送不正當利益等違規行爲，監管部門責令公司增加內部合規檢查次數，要求2026年每3個月提交合規報告，並在3個月內完成整改，涉事5名員工均被出具警示函。

同期，廣東證監局也對其潮州熙泰大道營業部及2名員工開出警示函，原因是員工存在違規承諾保本保收益、私售非公司產品(即行業俗稱的“飛單”)等行爲。

2026年1月，上海證監局更是一次性對金融街證券開出4張罰單，涉及上海虹口區飛虹路、海倫路兩家營業部及2名員工，違規事由包括員工推介非代銷產品並獲利、投顧業務留痕不全、委託第三方招攬客戶等，相關主體均被出具警示函。

據不完全統計，2025年12月至2026年3月，金融街證券累計收到13張罰單，其中公司層面4張、員工層面9張，核心違規集中在飛單、私售非代銷產品、承諾保本保收益、反洗錢內控缺失等方面，反映出公司分支機構內控失效、合規管控形同虛設的問題，也讓市場對其合規管理能力產生質疑。

業績結構失衡，風控指標下滑

在合規問題頻發的同時，金融街證券的業績表現與風險控制也面臨不小的挑戰。從公開財務數據來看，公司業績雖呈現同比高增長態勢，但增長結構單一、過度依賴傳統業務的問題十分突出，而核心風控指標的持續下滑，進一步加劇了其經營隱憂。

據金融街證券2025年中報顯示，公司上半年實現營業收入13.98億元，歸母淨利潤2.41億元，同比大幅增長346.86%；經營活動現金流淨額3.90億元，但融資活動現金流淨額卻爲-8.50億元，顯示出公司外部融資壓力較大，資金鍊面臨一定緊張局面。

2025年上半年，公司經紀與財富管理業務貢獻收入9.51億元，同比增長36.19%，仍是收入支柱；自營業務表現尤爲亮眼，收入達4.75億元，同比增長102.99%，權益投資和固定收益業務均實現穩健收益，但投行、資管等業務的增長相對乏力。

這種單一的業務結構，使得公司業績易受市場行情波動影響，抗風險能力較弱，一旦經紀業務佣金率持續下行、自營投資出現虧損，將直接影響公司整體盈利水平。

值得警惕的是，在業績高增長的同時，金融街證券的多項核心風控指標出現明顯下滑，且大幅低於行業平均水平。截至2025年6月末，公司淨資本爲56.15億元，較2024年末減少2.88億元；淨資本/淨資產較2024年末下降5.64個百分點；風險覆蓋率爲164.62%，較2024年末減少11.13個百分點；流動性覆蓋率爲175.47%，較2024年末減少6.81個百分點，反映出公司資本充足性與流動性安全邊際持續收窄，風險管理能力有待提升。

此外，公司投行子公司的執業質量也面臨監管考驗。據中國證券業協會2025年12月30日公佈的2025年證券公司投行業務質量評價結果顯示，金融街證券全資投行子公司恆泰長財證券的投行、債券業務均被評爲C類，處於行業下游水平。

2025年9月，恆泰長財證券還因未能防範債券募集資金挪用風險，被監管部門出具警示函，其債券承銷項目中也多次被曝存在募集資金被挪用、信息披露不實等問題。

同時，金融街證券還面臨較多的司法糾紛，據公開信息顯示，公司目前被上百起訴訟、仲裁纏身，案由主要集中在客戶理財虧損索賠、飛單糾紛、債券違約追償、員工勞動爭議等方面，其中多起案件涉及員工私售非公司產品、代客理財、承諾保本等違規行爲，公司被列爲共同被告，面臨賠償風險。

人事動盪與治理調整，轉型發展面臨不確定性

2025年以來，金融街證券經歷了密集的高層人事變動與公司治理結構調整，這既是公司引入國有資本後戰略重構的體現，也在一定程度上影響了業務的穩定性與戰略的連續性，爲其轉型發展增添了不確定性。

據金融街證券2025年11月25日臨時股東大會公告顯示，公司當日召開的臨時股東大會以100%贊成票通過了撤銷監事會並修改《公司章程》等多項決議，監事會於當日正式撤銷，監事於蕾、陳風及王慧不再擔任監事職務。

與治理結構調整同步的，是高層管理人員的密集變動。2025年10月31日，公司財務總監孫航退休，總裁銀國宏代行財務總監職責；11月7日，非執行董事李曄、楊琴辭任；11月25日，銀國宏由總裁升任執行董事，公司聘任於蕾爲副總裁兼財務總監，結束財務總監代行狀態。

同時，董事會完成換屆，新增非執行董事謝鑫、獨立非執行董事齊亮、職工董事周立軍，董事會專門委員會成員也同步調整。此外，據公開信息顯示，楊金亮於2025年3月被聘任爲副總裁，與張偉、楊淑飛等原有副總裁共同組成公司管理層核心團隊。

高層的頻繁變動，不可避免地對公司業務穩定性與戰略連續性產生衝擊。財務、風控等關鍵崗位的臨時空缺與代行狀態，也使得公司內控與風險管理在短期內面臨更大壓力。尤其是在公司合規問題頻發、風控指標下滑的背景下，核心管理團隊的不穩定，可能會影響整改措施的落地效果，不利於公司合規管理與風險控制體系的完善。

2025年9月，公司由恆泰證券更名爲金融街證券，意圖藉助金融街集團的國有資本背景與品牌優勢，擺脫原有民營資本主導的標籤，實現從區域性券商向全國性綜合金融服務平臺的戰略躍遷。然而，更名僅3-4個月，公司就密集收到十餘張監管罰單，“金融街”的品牌聲譽受到直接影響，控股股東入主後，公司的合規與風控能否得到實質改善，成爲市場關注重點之一。

金融街證券的經歷，也爲國內中小券商的轉型提供了重要啓示，品牌煥新與戰略升級不能只停留在表面，唯有築牢合規風控底線，優化業務結構，完善公司治理，穩定管理團隊，才能在激烈的市場競爭中站穩腳跟。未來，金融街證券能否有效解決當前面臨的各類問題，實現高質量發展，仍需持續關注其整改舉措與業務落地效果。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)