A股，突發大漲！關注三件大事

市場衝高回落，創業板指盤中一度漲超2%。

盤面上，油氣股集體上漲，通源石油、準油股份等多股漲停。化工板塊爆發，美邦股份4連板，紅寶麗、紅牆股份等漲停。培育鑽石概念大漲，四方達20cm漲停，黃河旋風漲停。玻纖概念反覆活躍，國際復材漲超4天2板，續創歷史新高。下跌方面，影視院線、AI應用等板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指漲0.87%，深成指漲1.36%，創業板指漲0.99%。市場熱點快速輪動，全市場超4000只個股上漲，其中109只個股漲停。滬深兩市成交額2.2萬億，較上一個交易日放量2194億。

馬年“開門紅”！多個熱點聯袂大漲

節後首日，A股市場震盪走高。熱點方向看，油氣、貴金屬、港口航運等週期股方向領漲。

油氣方面，受地緣衝突影響，布倫特原油期貨、WTI原油期貨均創半年多來新高，東方證券表示，全球的油氣資本開支正處於較低水平，存在向上恢復的空間。貴金屬方面，瑞銀重申對黃金的積極立場，預計未來數月國際現貨黃金目標價達6200美元/盎司。港口航運方面，據央視新聞報道，當地時間2月23日，歐盟理事會決定將歐盟紅海護航行動(歐盟海軍“阿斯皮德斯行動”)延長至2027年2月28日。

化工股同樣表現活躍，鈦白粉、草甘膦、磷化工等板塊大漲。

消息面上，2月18日，美國宣佈將磷和草甘膦列爲戰略資源。此外印度尿素招標(印標)價格已創下階段性新高，東海岸CFR 512美元/噸、西海岸CFR 508美元/噸，較1月招標大漲約85美元/噸，摺合人民幣約3500元/噸。國信證券表示，目前草甘膦毛利維持在相對低位區間，隨着農藥行業“反內卷”推進等催化，價格中樞有望上移。

此外，光通信、玻纖等同樣漲幅居前，兩大方向均受益於AI熱潮表現強勢。

光通信方面，據“中國光谷”2月22日消息，春節期間，華工科技旗下多個業務板塊生產不停工。“公司聯接業務訂單已經排到2026年第四季度，AI高速光模塊產線24小時滿負荷運轉。”

玻纖方面，全球AI芯片需求持續爆發，已引發其關鍵基礎材料——高端玻璃纖維布的供應短缺。華泰證券指出，普通電子布供給約束較大，有望於2026年開啓新一輪價格上漲週期；高端電子布中的二代低介電和低熱膨脹產品2026年仍將存在供給缺口，有望繼續提價。

整體而言，今日A股市場呈現放量普漲態勢，不過資金回流強度相對有限，市場今日總成交額也尚未恢復至2.5萬億元上方，機構預計後市大概率還是以熱點輪動的結構性行情爲主。

三件大事或影響A股

馬年首個交易日，A股市場順利實現“開門紅”。但剛剛過去的假期仍有不少重磅事件或對後續行情造成影響。綜合來看，主要有三大核心事件：

第一，美國關稅政策迎來密集調整，特朗普關稅風波跌宕起伏。當地時間2月20日，美國最高法院判決特朗普依據IEEPA(國際緊急經濟權力法)徵收的關稅違憲。但同日，特朗普又簽署行政令，新增10%的臨時進口關稅作爲替代措施。此後，特朗普進一步表態，計劃將這一新增關稅稅率從10%上調至15%，不過具體落地情況仍待正式文件確認。

第二，春晚催化，人形機器人行業迎來關注高峰。2026年央視春晚中，多款國產人形機器人驚豔亮相，以多樣表演形式充分展現了國內人形機器人領域的技術硬實力。國泰海通研報認爲，春晚對人形機器人行業的催化作用顯著，行業資本關注度持續維持高位。人形機器人產業化臨近，核心技術與配套產業鏈持續完善。

第三，假期內人民幣呈現強勢升值態勢，近期，離岸人民幣兌美元正式邁入6.89區間。2月24日，人民幣匯率盤中一度觸及6.8784。機構普遍認爲，近期人民幣升值以被動升值爲主，將對股債匯三市形成正面支撐，進一步凸顯中國資產價值。往後看，短期仍有上行空間，財通證券測算認爲，2026年極值有可能到達6.8水平。

機構：依舊看好“系統性慢牛”機會

往後看，隨着馬年市場正式啓幕，對於節後A股市場走勢及配置方向，多家券商也給出了明確判斷。

浙商證券首席全球策略研究官廖靜池給出了具體的短期判斷，其預計A股節後中短期或以偏強震盪爲主，局部機會大概率出現在有海外映射的AI應用、有春晚映射的機器人等板塊。以季度視角而言，依舊看好“系統性慢牛”機會。

方正證券從基本面支撐角度分析，往後看，隨着新質生產力領域的財政支持與產業扶持持續加碼，疊加春節消費需求旺盛、“十五五”開局之年基建項目開工提速，爲市場提供基本面支撐，2026年A股上市公司盈利增速有望出現明顯改善。

興業證券則從技術面給出判斷，展望後市，技術面擇時模型維持謹慎偏樂觀信號。具體來說，模型對中證500和中證1000指數轉向爲謹慎樂觀信號，其整體上漲概率指標處於合理的位置。此外模型對滬深300指數維持謹慎信號。整體上看，模型判斷市場處於謹慎偏樂觀狀態。

在配置機會上，中國銀行證券建議重點關注主線機遇：

主線一，供需格局改善與行業盈利修復帶動的“反內卷”概念，以及估值具備安全邊際的紅利資產，配置邏輯依然清晰，建議關注受益於價格上漲的有色金屬(貴金屬)、石油石化行業，以及基礎化工、鋼鐵、水泥、建築材料、金融等板塊。

主線二，春節假期期間，機器人、AI大模型等熱點受到廣泛關注，節後或將呈現結構性亮點。隨着全球百年未遇之大變局加速演進，國內經濟底層邏輯轉向新質生產力，半導體、人工智能、新能源、軍工、航空航天等“十五五”重點領域值得關注。