華虹半導體(01347)探底回升漲約2% 機構指華力微未來注入有望帶來積極影響

金吾財訊 | 華虹半導體(01347)股價探底回升，早盤曾跌超3%，午後股價上揚，暫報100.5港元，漲幅2.13%，成交額13.63億港元。

申萬宏源表示，根據四季度財報，公司26Q1指引銷售收入6.5-6.6 億美金，和25Q4保持持平，呈現淡季不淡；毛利率指引區間13%-15%。公司25Q4 資本開支爲6.335 億美元，其中5.59億美元用於華虹12 寸工廠，7450 萬美元用於華虹8 寸工廠。整合產能與工藝優勢，華力微未來注入有望帶來積極影響。根據公告，華力微2024年實現營業收入49.88 億元人民幣、淨利潤5.2 億元，具備穩定的盈利能力，合併後有望增厚上市公司盈利能力。

交銀國際表示，預測公司1Q26營業收入/毛利率分別爲6.57億美元/14.0%。考慮到2027年公司或繼續擴產確定性高，該機構調整2026/27年收入到28.43/33.49億美元（前值28.37/32.63億美元）。該機構預測公司2026/27年毛利率分別爲14.2%/16.2%（前值14.3%/16.8%）。該機構樂見九廠加速落地和繼續擴產，維持買入評級，上調目標價到120港元，對應3.9倍2026年市淨率。