美國券商股價下跌，人工智能憂慮波及金融業

Ateev Bhandari

路透2月10日 - 在財富管理初創公司Altruist推出人工智能稅務規劃功能後，美國券商股價周二下跌，因為這項仍處於萌芽階段的技術繼續加劇了投資者對現有券商面臨顛覆的擔憂。

隨著以人工智能為先導的初創公司將複雜的任務自動化，而這些任務長期以來一直是昂貴的人工顧問的專屬領域，這種拋售反映出投資者對傳統金融和科技公司的焦慮與日俱增。

LPL FinancialLPLA.O和Raymond James FinancialRJF.N的股價分別下跌了8%以上。嘉信理財（Charles Schwab）SCHW.N的股價下跌超過7%，Ameriprise FinancialAMP.N的股價下跌6.2%。

Stifel FinancialSF.N的股票下跌了3.8%，摩根士丹利MS.N的股票下跌了2%以上。

數月來，金融市場因投資者對人工智能交易的熱情而充滿活力，但上周，由於擔心人工智能工具的干擾，全球軟件股下挫， (link)。

"只要有一點風吹草動，交易員就會先賣出，然後再問問題。Stock Trader Network首席市場策略師丹尼斯-迪克（Dennis Dick）說："每當我們得到一個這樣的頭條新聞，就會有另一個行業倒下。

對人工智能稅收籌劃的擔憂

Altruist 成立于 2018 年，是投資顧問的自我清算經紀商，為開戶、交易、報告和計費提供統一平台。

該公司的最新功能集成到其 Hazel AI 平台中，通過即時分析 1040 表、工資單和會議記錄等客戶文件，自動創建個性化稅務策略。

稅務策略和遺產規劃歷來是委託給財富經理的關鍵職能。鑒於其中涉及的信任和複雜性，它們也為財富經理提供了大量的定價權。

"Citizens的分析師在一份說明中寫道："雖然咨詢的某些部分可以通過技術實現去中介化或自動化，但顧問的角色始終需要通過判斷、行為指導和個性化來賺取費用。

分析師們認為，與壓縮定價相比，更大程度的人工智能整合應該能讓顧問們擴大服務範圍。

"Citizens分析師說："在我們看來，至少在可預見的未來幾年內，人工智能完全符合這種模式，而非競爭。"

拋售過度

包括Robinhood HOOD.O和競爭對手Public在內的反叛券商一直在通過其低成本和科技產品進軍該行業。

11 月，Public 推出了一款人工智能驅動的券商產品，用戶可以建立自己的交易所交易基金進行投資。Robinhood 為其Gold會員提供了一個人工智能驅動的投資助手，用戶可以通過聊天了解交易想法並下達訂單。

不過，分析師們仍然 對傳統顧問建立的長期護城河充滿信心。

"晨星公司（Morningstar）股票研究主管肖恩-鄧洛普（Sean Dunlop）告訴路透："我們目前的預期是，該領域中一些更安全的業務是那些關係驅動型業務，需要大量資金（如貸款），或受益於網絡效應和/或真正差異化的專有數據。

"我們認為，許多此類公司目前的交易價格低於我們的內在估值。因此，如果我們的長期前景大致正確，那麼拋售已經在不同程度上過度了。"