液冷概念集體走強！ 十大概念股盤點（名單）

12月23日，液冷概念走強，截至收盤，同飛股份、奕東電子、中光防雷20cm漲停，英維克、川潤股份同樣漲停，科創新源、榮億精密、思泉新材、高瀾股份等跟漲。

近期，液冷方面消息不斷，據媒體報道，最新市場預測顯示，英偉達GB300 AI服務器機櫃明年出貨量有望達到5.5萬臺，同比增長129%，主要由微軟、Meta等巨頭驅動。

此外，下一代Vera Rubin 200平臺預計將於明年第四季度開始出貨，爲鴻海、廣達等供應鏈廠商帶來持續增長動力，部分廠商訂單能見度已遠至2027年。

液冷，是一種利用液體作爲傳熱介質，將設備(如服務器、電池、發動機等)產生的熱量帶走並散發出去的冷卻技術。

近年來，芯片功耗越來越高，GB300的TDP功耗(熱設計功耗)預計提升至1400W，英偉達下一代RubinUltra GPU功耗有望達到2300W。在AI服務器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案憑藉更高的散熱效率、更低的PUE，正逐步成爲數據中心節能降耗的主流技術路徑。

例如，英偉達早在2022年就推出液冷GPU——A100 80GB PCIe。英特爾也展示過嵌入式液冷原型，將銅製微通道冷卻塊直接安裝在CPU封裝頂部，冷卻功率可達1000W。

值得注意的是，液冷技術已不僅侷限於GPU服務器，近期，博通已將液冷引入交換機設備，說明網絡設備的功耗亦趨近液冷閾值；AMD發佈MI350系列新品，明確強調MI355X採用液冷平臺；臺系散熱龍頭如奇宏/雙鴻等均明確指出，未來兩年水冷佔比將快速上升，當前液冷產業破圈已從概念走向實質。

根據國際數據公司(IDC)預測，預計2025年中國液冷服務器市場規模達33.9億美元，同比增長42.6%。從長期來看，2025~2029年複合增長率將保持48%的超高增速，2028年市場規模有望突破162億美元。其中，英偉達相關芯片配套的液冷需求佔據核心份額，成爲市場增長的主要引擎。

方正證券研報同樣認爲，海外“缺電”成爲AI數據中心建設的重要瓶頸。微軟CEO表示，儘管市場對AI芯片的需求持續高漲，但微軟當前面臨的並非算力過剩，而是數據中心的供電和物理空間已接近極限，導致大量AI芯片只能滯留在庫存中，無法“通電運行”。相較於傳統的風冷方案，液冷方案在PUE(電源使用效率)上存在明顯優勢。液冷在數據中心的電力消耗上存在“節流”效應，不僅能緩解“缺電”問題，而且能帶來更好的經濟效益。研報認爲，隨着海外缺電問題日益顯著，有望加速液冷方案在AI服務器，甚至通用服務器上的滲透。展望2026年，谷歌、亞馬遜等ASIC客戶產品進入量產階段，將加速液冷行業需求。

中信證券研報指出，2025年以來，在AI服務器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案憑藉更高的散熱效率、更低的PUE，正逐步成爲數據中心節能降耗的主流技術路徑。當前液冷產業鏈以臺系廠商爲主。隨着芯片廠商逐步參與液冷供應鏈選擇，國產廠商迎來重大機遇。

這裏證券之星爲大家整理了部分液冷概念股，需要注意的是，相關概念股僅供投資者參考，不構成任何投資建議。

1、英維克：全鏈條液冷解決方案龍頭，產品覆蓋冷板、CDU、快接頭、機櫃等

2、高瀾股份：國內唯一覆蓋三大液冷方案廠商，CDU熱交換效率提升40%

3、中科曙光：公司是國內冷板式液冷技術領導者，冷板式液冷方案PUE可低至1.04

4、飛榮達：公司開發單相液冷冷板模組，適配服務器散熱場景

5、申菱環境：公司是華爲數據中心溫控合作伙伴，單臺CDU散熱能力達200kW，可滿足高算力數據中心散熱需求

6、飛龍股份：公司爲服務器液冷領域客戶主要供應電子水泵和溫控閥產品

7、網宿科技：公司是IDC液冷節能方案專家，沉浸式液冷系統已落地數據中心

8、巨化股份：氟化工龍頭企業，氫氟醚清洗劑/冷卻液清洗劑剛需龍頭

9、潤禾材料：公司有機硅冷卻液對標陶氏DOWSIL ICL-1000硅基冷卻液，已通過英偉達驗證

10、銳捷網絡：公司發佈應用冷板式液冷技術的51.2TNPO硅光交換機