【券商聚焦】摩根士丹利予招商銀行(03968)“增持”評級 指淨息差復甦較預期緩慢

金吾財訊 | 摩根士丹利研報稱，已更新招商銀行(03968)的風險回報評估，並在其第三季業績公佈後，調整了對招行的盈利預測；並基於第三季度業績後淨息差復甦較預期緩慢，下調了對該行淨息差的預測。

因此，大摩將招行2025至2027年的每股盈利預測分別下調1%、2.9%、3.1%; 並考慮到招行H股相對招行A股(600036)一直存在溢價，大摩在對招行H股市賬率時，移除了此前其對招行H股採用的10%折讓估值水平。因此，將招行H股目標價從61港元上調至63.4港元，評級“增持”。