【券商聚焦】中信建投維持六福集團(00590)“增持”評級 指其具有業績回暖及估值提升的雙重潛力

金吾財訊 | 中信建投研報指，六福集團(00590)發佈中期業績（20250930截止的六個月），公司收入提升25.6%至68.43億港元，公司期內溢利提升44.1%至6.01億港元。公司毛利率提升至34.7%的歷史高位，同比+2.0pct。

該機構指，公司在港澳及內陸地區具有良好的品牌聲譽，品牌化戰略推進積極，旗下冰鑽系列產品取得極佳的銷售表現，公司經營數據也連續三個季度展現出積極的回暖。近年來黃金珠寶銷售逐漸從黃金投資轉變爲時尚潮流，伴隨定價黃金產品銷售的佔比提升，公司品牌價值的提升也將得到逐步認可，憑藉海外門店的積累帶動品牌出海，公司具有業績回暖及估值提升的雙重潛力。

公司自25/26財年推進包括海外市場拓展、市場導向產品、營運效益優化的三大重心戰略，在現有獲得市場認可的獨家定價產品基礎上，進一步推出高端和輕奢產品，強化品牌戰略。公司此次上半財年表現出領先行業的收入利潤增速，品牌化帶動黃金珠寶公司估值提升的邏輯仍在持續驗證。考慮到金價上漲帶來的多頭收益，該機構更新公司2026-2028財年歸母淨利潤分別爲15.58、17.10、19.27億港元，對應PE分別爲9.2X/8.4X/7.4X，維持“增持”評級。