恐慌指數大幅回落，美股四月黃金坑行情或將復刻？

TradingKey - 美股自四月後再次迎接VIX指數大幅波動，中美關稅戰的擔憂、AI泡沫以及區域銀行的暴雷或是這波動盪的主要推手。

【.VIX 標準普爾 500 波動性指數】

該輪VIX指數的漲跌或與四月的漲跌有著異曲同工之妙，引導四月份恐慌指數暴漲的導火線來自川普對全球加徵的關稅，但目前市場對於美股AI泡棉的擔憂遠高於之前。

美股AI產業鏈巨頭自四月後幾乎都實現了巨大的漲幅，NVDA股價自低點94.31美元/股躍升至183.22美元，最高當日收192.57美元/股，多次突破4.5兆市值。

摩根士丹利首席投資官表示，“我們希望能出現一定程度的回調”，並且稱任何整都是“短暫而淺顯的”，為逢低買入提供了絕佳的機會。而他早在7月的彭博社訪談中指出，美股市場仍會因關稅原因回檔5%~10%。

回溯SP500證明，每一次VIX指數大幅波動伴隨的回檔都是「巨大的黃金坑」。逢低買進已成為市場套利的選擇，尤其是在恐慌指數暴漲階段，執行好此類交易邏輯仍為投資人帶來可觀收益。

華爾街表態

Allspring Global Investments投資組合經理Matt Wittmer近期表示，其公司目前超配了摩根大通和花旗集團等金融股，並在近期令人心驚肉跳的股市行情中大致保持了持倉不變。

高盛分析師在報告中表示：“我們認為，良好的盈利增長、美聯儲在不出現經濟衰退的情況下寬鬆政策以及全球財政政策的寬鬆將繼續支撐股市。”